خريد بک لينک
خريد سکه ساکر
خرید گیفت کارت
deli meat
Tobacco
Window repair
Window repair
فلنج
پروژه و پایان نامه های دانشجویی
<-BloTitle->
<-BloText->

ارزیابی تأثیر حاکمیت شرکتی بر مدیریت سود در شرکت های پذیرفته شده دربورس اوراق بهادار تهران

ارزیابی تأثیر حاکمیت شرکتی بر مدیریت سود در شرکت های پذیرفته شده دربورس اوراق بهادار تهران

دانلود ارزیابی تأثیر حاکمیت شرکتی بر مدیریت سود در شرکت های پذیرفته شده دربورس اوراق بهادار تهران

ارزیابی تأثیر حاکمیت شرکتی بر مدیریت سود در شرکت های پذیرفته شده دربورس اوراق بهادار تهران
بررسی ارزیابی تأثیر حاکمیت شرکتی بر مدیریت سود در شرکت های پذیرفته شده دربورس اوراق بهادار تهران
دسته بندی علوم انسانی
فرمت فایل docx
حجم فایل 833 کیلو بایت
تعداد صفحات فایل 176

ارزیابی تأثیر حاکمیت شرکتی بر مدیریت سود در شرکت های پذیرفته شده دربورس اوراق بهادار تهران

چكیده:.. 1

مقدمه:.. 2

فصل اول: كلیات تحقیق

1-1-مقدمه : 4

2-1 . بیان مسئله و چگونش برگزیدن موضوع پژوهش.. 5

1-2-1 ساز وکارهای برون سازمانی (محیطی) 7

2-2-1  ساز و کارهای درون سازمانی (محاطی) 7

3-1. اهمیت و ضرورت موضوع پژوهش.. 8

4-1 . اهداف پژوهش.. 10

5-1 . فرضیه های پژوهش.. 11

1-5-1.فرضیه اول. 11

2-5-1.فرضیه دوم 11

3-5-1. فرضیه سوم 11

6-1 . روش پژوهش.. 11

7-1. روش جمع آوری اطلاعات.. 12

8-1 . قلمرو پژوهش.. 12

9-1 .چهارچوب نظری پژوهش.. 12

10-1 . مدل تحلیلی پژوهش.. 13

11-1 . تعریف واژه ها و اصطلاحات.. 14

فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق

1-2- گفتار اول: حاکمیت شرکتی. 17

1-1-2. مفاهیم حاکمیت شرکتی. 17

2-1-2 . چارچوب نظری حاکمیت شرکتی. 20

1-2-1-2 .تئوری نمایندگی. 21

2-2-1-2 .تئوری هزینه معاملات.. 23

3-2-1-2.تئوری ذینفعان. 24

3-1-2.تئوری هزینه معاملات دربرابرتئوری نمایندگی. 26

4-1-2. تئوری ذی نفعان دربرابر تئوری نمایندگی. 26

5-1-2. دلایل اهمیت حاکمیت شرکتی. 27

6-1-2. اهداف حاکمیت شرکتی. 27

7-1-2. الگوهای حاکمیت شرکتی. 28

1-7-1-2 . الگوی مبتنی بربازار. 28

2-7-1-2. الگوی حاکمیت شرکت  مبتنی برروابط. 29

3-7-1-2 . الگوی حاکمیت شرکتی در حال گذار. 29

4-7-1-2 . الگوی نوظهور. 30

8- 1-2. سیستم های حاکمیت شرکتی. 30

1-8-1-2. سیستم های درون سازمانی. 31

2-8-1-2 . سیستم های برون سازمانی. 32

9-1-2.مقایسه اصول حاکمیت شرکت اسلامی با اصول سازمان همکاری و توسعه اقتصادی. 34

2-2.گفتار دوم : مدیریت سود 35

1-2-2. مفاهیم مدیریت سود 35

2-2-2. انگیزه های مدیریت سود: 36

1-2-2-2. قرارداد بین مدیران ومالکان: 36

2-2-2-2. قرارداد بین مدیران و بستانکاران: 36

3-2-2-2. انگیزه های سیاسی. 37

4-2-2-2. انگیزه های مالیاتی. 37

5-2-2-2. تغییرات در مدیران ارشد اجرایی. 38

6-2-2-2. انگیزه های مربوط به نخستین عرضه عمومی. 38

7-2-2-2. کاستن از هزینه های معاملاتی. 39

8-2-2-2. برآوردن انتظارات.. 39

3-2-2. مدیریت سود خوب در مقابل مدیریت سود بد 39

4-2-2. الگوهای مدیریت سود 40

1-4-2-2. الگوی بدست آوردن آرامش: 40

2-4-2-2. الگوی حداکثرکردن سود 41

3-4-2-2. الگوی حداقل کردن سود 41

4-4-2-2. الگوی هموارسازی سود 42

5-2-2. اندازه گیری مدیریت سود 42

3-2. گفتار سوم : ساختار هیأت مدیره 45

1-3-2 . هیأت مدیره مطلوب.. 45

2-3-2.مسئولیت های هیأت مدیره 46

3-3-2 . ستاد هیأت مدیره 47

4-3-2. سازو کارهای حاکمیت شرکتی مرتبط با هیأت مدیره 47

1-4-3-2. اعضای غیر موظف.. 47

2-4-3-2. کفایت مدیران. 48

3-4-3-2. تعداد اعضای هیأت مدیره 48

5-3-2. تفکیک وظایف اعضای هیأت مدیره 49

6-3-2. تفکیک وظایف رئیس هیأت مدیره و مدیرعامل. 49

7-3-2. استقلال اعضای هیأت مدیره 49

8-3-2. جلسات هیأت مدیره 50

4-2 گفتار چهارم: ساختار مالکیت.. 50

1-4-2 . مالکیت پراکنده 50

2-4-2. مالکیت متمرکز. 51

3-4-2. اهمیت ساختار مالکیت شرکت ها و تعامل آن بارشد اقتصادی. 52

4-4-2. ارتباط بین ساختار مالکیت و عملکرد درسطح شرکت.. 52

5-4-2. ارتباط بین ساختار مالکیت و عملکرد درسطح کشور. 53

5-2. گفتار پنجم: سرمایه گذاران نهادی. 54

1-5-2. نقش سرمایه گذاران نهادی. 54

2-5-2. دلایل رشد سرمایه گذاران نهادی. 55

3-5-2.سرمایه گذاران نهادی وارزش شرکت.. 56

4-5-2. سرمایه گذاران نهادی و حاکمیت شرکتی. 56

6-2. گفتار ششم: پیشینه پژوهش.. 57

1-6-2. پیشینه پژوهش برون کشور. 57

2-6-2.پیشینه پژوهش درون کشور. 59

فصل سوم: روش اجرای تحقیق

1-3- مقدمه : 67

2-3. جامعه آماری. 67

3-3. محاسبه حجم نمونه وروش نمونه گیری. 68

4-3. روش پژوهش.. 70

5-3. روش جمع آوری اطلاعات.. 71

6-3. متغیرهای پژوهش و شیوه محاسبه آنها 71

1-6-3. متغیر های مستقل. 71

2-6-3. متغیرهای وابسته 71

7-3.تابع آماره 74

1-7-3.آزمون کولموگوروف – اسمیرنوف (KS) 74

2-7-3. تحلیل رگرسیون. 74

3-7-3. دیاگرام پراکنش.. 74

4-7-3. معادله خط. 75

5-7-3. ضریب همبستگی پیرسون. 75

6-7-3. آزمون دوربین واتسون. 76

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده ها

1-4-‏ مقدمه: 78

2-4 شاخص های توصیفی متغیرها 78

3-4. آزمون فرضیه ها 79

1-3-4. آزمون فرضیه اول. 79

2-3-4. آزمون فرضیه دوم 85

3-3-4. آزمون فرضیه سوم 91

فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهادات

1-5-مقدمه: 100

2-5 . نتایج حاصل از آزمون فرضیات.. 100

1-2-5. نتیجه آزمون فرضیه  اول. 100

2-2-5. نتیجه آزمون فرضیه دوم 101

3-2-5. نتیجه آزمون فرضیه سوم 101

3-5. پیشنهادها 102

1-3-5. پیشنهادهایی مبتنی بر یافته های پژوهش.. 102

2-3-5. پیشنهاد برای پژوهش های آتی. 103

4-5. محدودیت های پژوهش.. 103

پیوستها:

پیوست شماره 1:شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در پایان سال 1387. 105

پیوست شماره 2:  نام شرکت های نمونه پژوهش.. 109

پیوست شماره 3: نحوه محاسبه متغیر های مستقل. 113

پیوست شماره 4: اقلام تعهدی اختیاری (DA) 126

پیوست شماره 5: جداول مربوط به تجزیه و تحلیل های آماری. 140

منابع و ماخذ:

منابع فارسی: 154

منابع لاتین: 157

منابع اینترنتی: 158

چکیده انگلیسی .......................................................................................................159

 

 

 

 

 

 

 نگاره شماره 1-1-2.مشخصات سیستم های درون سازمانی و برون سازمانی حاکمیت شرکتی. 33

 نگاره شماره 1-2-2. شاخص های اقلام تعهدی اختیاری منبع. 43

 نگاره شماره 1-6-2  خلاصه پژوهش های انجام شده درزمینه حاکمیت شرکتی. 63

نگاره شماره (1-3) نام صنایع و تعداد نمونه های انتخابی. 69

نگاره شماره (1-4) : شاخص های مرکزی ، شاخص های پراکندگی و شاخص های شکل توزیع. 79

نگاره شماره (2-4) آزمون کولموگروف اسمیرنوف.. 80

نگاره شماره (3-4) آزمون کولموگروف اسمیرنوف.. 81

نگاره شماره (4-4) : تحلیل واریانس رگرسیون. 81

نگاره شماره (5-4) : ضرایب معادله رگرسیون. 84

نگاره شماره (6-4): همبستگی ها 84

نگاره شماره (7-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین و آزمون دوربین- واتسون. 85

نگاره شماره (8-4) آزمون کولموگروف اسمیرنوف.. 86

نگاره شماره (9-4) آزمون کولموگروف اسمیرنوف.. 87

نگاره شماره (10-4) : تحلیل واریانس رگرسیون. 87

نگاره شماره (11-4) : ضرایب معادله رگرسیون. 90

نگاره شماره (12-4): همبستگی ها 90

نگاره شماره (13-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین و آزمون دوربین- واتسون. 91

نگاره شماره (14-4) آزمون کولموگروف اسمیرنوف.. 92

نگاره شماره (15-4) آزمون کولموگروف اسمیرنوف.. 93

نگاره شماره (16-4) : تحلیل واریانس رگرسیون. 93

نگاره شماره (17-4) : ضرایب معادله رگرسیون. 96

نگاره شماره (18-4): همبستگی ها 96

 

نگاره شماره (19-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین و آزمون دوربین- واتسون. 97

نگاره شماره (48-4) : خلاصه یافته های حاصل از آزمون فرضیه ها 98

 

 

 

 

 

نمودار شماره (1-1): متغیرهای تحقیق و رابطه بین آنها 14

نمودار شماره (2-4) پراکنش مقادیر استاندارد شده در مقابل مقادیر پیش بینی شده 82

نمودار شماره (3-4) :دیاگرام  پراکنش.. 83

نمودار شماره (4-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون. 83

نمودار شماره (5-4) پراکنش مقادیر استاندارد شده در مقابل مقادیر پیش بینی شده 88

نمودار شماره (6-4) :دیاگرام  پراکنش.. 89

نمودار شماره (7-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون. 89

نمودار شماره (9-4) :دیاگرام  پراکنش.. 95

نمودار شماره (10-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون. 95

 

چكیده:

حاکمیت شرکتی مطلوب ، حیات سالم بنگاه اقتصادی را در دراز مدت هدف قرار می دهد وبه این دلیل در صدد است تا از منافع سهامداران در مقابل مدیریت سازمان ها حفاظت به عمل آورد. هدف این پژوهش ارزیابی تأثیر برخی از جنبه های حاکمیت شرکتی ، شامل ; ساختار هیأت مدیره ، ساختار مالکیت و سرمایه گذاران نهادی برمدیریت سود می باشد .

بدین منظور اطلاعات 91 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران ، طی دوره زمانی 1387- 1384بکار گرفته شده است. همچنین اقلام تعهدی اختیاری با استفاده ازمدل تعدیل شده جونز ، به عنوان شاخصی برای اندازه گیری مدیریت سود در شرکتها استفاده گردیده است . فرضیه های پژوهش با استفاده از تحلیل رگرسیون یک متغیره و آزمون همبستگی پیرسون مورد واکاوی قرار گرفته است. نتایج پژوهش بیانگر آن است که همبستگی معنا داری بین ساختار هیأت مدیره و مدیریت سود وجود ندارد. اما بین ساختارمالکیت و سرمایه گذاران نهادی همبستگی مثبت معناداری وجود دارد.

 

 

مقدمه:

بی شک یکی از بااهمیت ترین تحولات جهان صنعتی در قرن هجدهم ، ظهور شرکت های سهامی و تفکیک مالکیت از مدیریت بود. در نتیجه این تحولات ، شرکت های سهامی محل تجمع منافع ذی نفعان در شرکت ها شامل سهامداران ، مدیران ، اعتباردهندگان ، کارکنان وسایر ذی نفعان شد ودر پی آن بازار مالی سازمان یافته در اکثر کشور ها به وجود آمد.با این همه تضاد منافع بین ذی نفعان در شرکت ها ، مشکلات متعددی همچون مشکلات نمایندگی را به همراه داشته و بحث های متعددی را موجب شده که موضوع حاکمیت شرکتی از اصلی ترین آنها است .استقرار مناسب سازوکارهای حاکمیت شرکتی ، اقدامی اساسی برای استفاده بهینه ، ارتقای پاسخگویی ، شفافیت ، رعایت انصاف و حقوق همه ذینفعان شرکت ها است.

در اثر وقوع رسوایی های مالی شرکت های بزرگ جهان در آغاز قرن بیست ویکم در آمریکا که خواستگاه رسوایی های مذکور بود. قانون ساربنز آکسلی[1] که براستقلال    حسابرسان ، ایجاد هیأت نظارت حسابداری شرکت های سهامی عام ، تغییر در ساختار تدوین استانداردهای حسابداری و تغییر رویکرد استاندارد گذاری از رویکرد استاندارد های مبتنی بر قواعد به رویکرد استانداردهای مبتنی بر اصول تأکید داشت به تصویب رسید.

در پی این تغییرات ، اصول حاکمیت شرکتی با تکیه بر فرهنگ پاسخگویی ، راستی و امانت داری در مدیران و ارتقای شفافیت اطلاعاتی دچار تحولات اساسی شد و شکل جدیدی به خود گرفت . عمده توجه در بحث یاد شده بر این اصل معطوف گشت که وجود یک نظام حاکمیت شرکتی نیرومند و مستحکم در شرکت ها ، رفتار فرصت طلبانه و سودجویانه مدیران را محدودتر می کند وعامل مهمی درکاهش تمایل مدیران برای مدیریت سود می باشد. بنابراین کیفیت و ویژگی قابل اعتماد بودن گزارشگری مالی بهبود خواهد یافت.

حاکمیت شرکتی بر توسعه بازارهای مالی اثرگذار است و همچنین تأثیر قابل ملاحظه ای بر شیوه های تخصیص منابع خواهد گذاشت . همچنین از طریق افزایش پویایی سرمایه و جهانی سازی ، چارچوب ارزشمندی را ارائه می نماید که می تواند اقتصاد و رقابت صنعتی را در کشورهای عضو سازمان همکاری توسعه اقتصادی افزایش دهد.

 


1-Sarabanes- Oxley

دانلود ارزیابی تأثیر حاکمیت شرکتی بر مدیریت سود در شرکت های پذیرفته شده دربورس اوراق بهادار تهران





امتیاز :


طبقه بندی: ،
,

تاريخ : 6 آبان 1395 | <-PostTime-> | نویسنده : میترا | بازدید : <-PostHit->
بررسی ارتباط بین ثبات و پایداری مالکان شرکت و عملکرد مالی شرکت

بررسی ارتباط بین ثبات و پایداری مالکان شرکت و عملکرد مالی شرکت

دانلود بررسی ارتباط بین ثبات و پایداری مالکان شرکت و عملکرد مالی شرکت

بررسی ارتباط بین ثبات و پایداری مالکان شرکت و عملکرد مالی شرکت
 ارتباط بین ثبات و پایداری مالکان شرکت و عملکرد مالی شرکت
دسته بندی علوم انسانی
فرمت فایل docx
حجم فایل 373 کیلو بایت
تعداد صفحات فایل 99

بررسی ارتباط بین ثبات و پایداری مالکان شرکت و عملکرد مالی شرکت

چكیده: 1

مقدمه: 2

فصل اول: كلیات تحقیق 

1-1 مقدمه 5

2-1 تاریخچه مطالعاتی تحقیق. 5

3-1 بیان مساله و بیان اصلی سوالهای تحقیق. 6

4-1 چارچوب نظری تحقیق. 7

5-1 فرضیه های تحقیق. 9

6-1 اهداف تحقیق. 10

7-1 حدود مطالعاتی. 10

8-1 تعریف واژه ها و اصطلاحات.. 11

فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق 

1-2 مقدمه 15

2-2 بورس اوراق بهادار. 15

3-2 سابقه بازار سرمایه در ایران. 16

4-2 تاریخچه ایجاد بورس اوراق بهادار تهران. 17

5-2 اهمیت حاکمیت شرکتی. 17

6-2 گونه شناسی علمی حاکمیت شرکتی. 19

7-2 سرمایه گذاران نهادی (حقوقی) 19

10-2 پیشینه تحقیق. 22

1-10-2 تحقیقات انجام شده در سایر کشورها 22

فصل سوم: روش‌ اجرای تحقیق 

1-3 مقدمه 29

2-3 روش تحقیق. 29

3-3 جامعه مطالعاتی تحقیق. 29

4-3 دوره های مالی مورد آزمون. 30

5-3 تبیین مدل تحقیق و شیوه اندازه گیری متغیر ها 31

6-3 متغیر های وابسته 32

7-3 متغیرهای مستقل. 32

8-3 متغیرهای کنترلی. 33

9-3  روشهای جمع آوری و منابع داده های تحقیق. 33

10-3  روش تجزیه وتحلیل داده ها 34

1-10-3  تحلیل همبستگی. 34

1-1-10-3  ضریب همبستگی. 35

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده‌ها 

1-4 مقدمه‏ 38

2-4  شاخص های توصیفی متغیرها 38

3-4 تجزیه و تحلیل فرضیه های تحقیق. 40

4-4 بررسی فرض نرمال بودن متغیرها 40

5-4 خلاصه تجزیه وتحلیل ها به تفکیک هرفرضیه به شرح ذیل بیان می شود 41

1-5-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیات فرعی فرضیه اصلی اول: 41

1- 1-5-4 فرضیه فرعی اول: 41

2-1-5-4 آزمون فرضیه فرعی دوم 43

3-1-5-4 آزمون فرضیه فرعی سوم 46

4-1-5-4 آزمون فرضیه اصلی اول. 48

2-5-4 آزمون فرضیات فرعی فرضیه اصلی دوم 49

1-2-5-4 آزمون فرضیه فرعی اول از فرضیه اصلی دوم 49

2-2-5-4 آزمون فرضیه فرعی پنجم 51

3-2-5-4 آزمون فرضیه فرعی ششم 53

4-2-5-4 آزمون فرضیه اصلی دوم 55

3-5-4 آزمون فرضیات فرعی فرضیه اصلی سوم 56

1-3-5-4 آزمون فرضیه فرعی اول. 56

2-3-5-4 آزمون فرضیه فرعی هشتم 58

3-3-5-4 آزمون فرضیه فرعی نهم 60

4-3-5-4 آزمون فرضیه اصلی سوم 62

فصل پنجم: نتیجه‌گیری و پیشنهادات 

1-5 مقدمه 66

2-5  ارزیابی و تشریح نتایج آزمون فرضیه ها 66

1-2-5  نتایج فرضیه اصلی اول. 66

2-2-5 نتایج فرضیه اصلی دوم 69

3-2-5  نتایج فرضیه اصلی سوم 72

3-5 نتیجه گیری کلی تحقیق. 75

4-5 پیشنهادهایی مبتنی بر یافته های تحقیق. 75

7-5 پیشنهادهایی برای تحقیقات اتی. 76

8-5 محدودیت های تحقیق. 76

پیوست ها 

جدول مربوط به نام شرکت های نمونه آماری. 78

منابع و ماخذ

منابع فارسی: 81

منابع لاتین: 82

چکیده انگلیسی: 84

 

 

 

جدول (1-1) نتایج انجام شده در مورد بررسی ثبات سهامداران. 8

جدول (1-4) شاخص های توصیف کننده متغیرهای تحقیق، شاخص های مرکزی، شاخص های پراکندگی و شاخص های شکل توزیع (آماری) 39

جدول( 2-4) نتایج آزمون کلموگروف –اسمیرنوف برای سه متغیر وابسته تحقیق. 41

جدول (3-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون. 42

جدول(4-4) تحلیل واریانس رگرسیون برای فرضیه فرعی اول. 42

جدول (5-4) نتایج آزمون فرضیه فرعی اول با اعمال تاثیر تمامی متغیرهای کنترلی. 43

جدول (6-4) آزمون فرضیه فرعی دوم (بدون متغیرهای کنترلی) 44

جدول (7-4) نتایج آزمون فرضیه فرعی دوم با اعمال تاثیر تمامی متغیرهای کنترلی. 45

جدول( 8-4 ) آزمون فرضیه فرعی سوم( بدون متغیرهای کنترلی ) 46

جدول (9-4) نتایج آزمون فرضیه فرعی سوم با اعمال تاثیر تمامی متغیرهای کنترلی. 48

جدول (10-4) نتایج آزمون فرضیه اصلی اول. 49

جدول (11-4) آزمون فرضیه فرعی چهارم( بدون کتغیرهای کنترلی ) 50

جدول (12-4) نتایج آزمون فرضیه فرعی چهارم با اعمال تاثیر تمامی متغیرهای کنترلی. 50

جدول (13-4) آزمون فرضیه فرعی پنجم(بدون متغیرهای کنترلی) 51

جدول (14-4) نتایج آزمون فرضیه فرعی پنجم با اعمال تاثیر تمامی متغیرهای کنترلی. 52

جدول(15-4) آزمون فرضیه فرعی ششم (بدون متغیرهای کنترلی) 53

جدول (16-4) نتایج آزمون فرضیه فرعی ششم با اعمال تاثیر تمامی متغیرهای کنترلی. 55

جدول (17-4) نتایج آزمون فرضیه فرعی اصلی دوم 56

جدول (18-4) آزمون فرضیه فرعی هفتم(بدون متغیرهای کنترلی ) 56

جدول (19-4) نتایج آزمون فرضیه فرعی هفتم با اعمال تاثیر تمامی متغیرهای کنترلی. 58

جدول (20-4) آزمون فرضیه فرعی هشتم ( بدون متغیرهای کنترلی ) 59

جدول (21-4) نتایج آزمون فرضیه فرعی هشتم با اعمال تاثیر تمامی متغیرهای کنترلی. 60

جدول(22-4) آزمون فرضیه فرعی نهم ( بدون متغیرهای کنترلی ) 60

جدول (23-4) نتایج آزمون فرضیه فرعی نهم با اعمال تاثیر تمامی متغیرهای کنترلی. 62

جدول (24-4) نتایج آزمون فرضیه اصلی سوم 63

جدول( 25-4) خلاصه نتایج. 64

 

 

نمودار (1 -3 ) مدل مفهومی تحقیق. 31

 

 

چكیده:

بررسی تاثیر ثبات سهامداران و مالکان شرکت به عنوان یکی از مباحث حاکمیت شرکتی  بر روی عملکرد مدیریت شرکت و نهایتا تاثیر ان بر روی عملکرد مالی شرکت موضوع تحقیقات اخیر گشته است و یافته های محققان بر وجود تاثیر مثبت  بر روی کنترل عملکرد مدیریت  بصورت کارا و مفید و نهایتا افزایش عملکرد مالی شرکتها دلالت دارد لذا در تحقیق حاضر سعی بر ان شد که به بررسی تاثیر این ویژگی سهامداران بر روی عملکرد مالی شرکت ها در شرکتهای پدیرفته شده در بورس اوراق بهدار تهران  در بازه زمانی هشت ساله از سال 80 تا 88 پرداختیم و داده توسط نرم افزار های اکسل و SPSS مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت نتایج حاصل از تحقیق وجود رابطه معنادار مثبتی را تایید نمی کند.

 

 

مقدمه:

از زمان ارائه مباحث مربوط به حاکمیت شرکتی وساختارمالکیت وتاثیرآن برروی عملکرد شرکتها، بررسی تاثیر تغییرات آنها و رسیدن به یک معیار معقول و مناسب درجهت افزایش بازده عملیاتی ومالی، موضوع بسیاری ازتحقیقات گشته است. وجود هزینه های گزاف برای کنترل تصمیمات و فعالیتهای مدیریت به دلیل وجود تضاد منافع بین مدیریت ومالکان شرکت، ساختار مالکیت و سیستم حاکمیت شرکتی را به عنوان یک راه حل مناسب درجهت کاهش هزینه های فوق موضوع توجه محققان قرار داده است .

ازآنجایی که افزایش طول مدت حضور سهامداران به عنوان مالک و سهامدار شرکت، باعث افزایش حس مسئولیت پذیری مالک(سهامدار) نسبت به کنترل و نظارت بر تصمیمات اتخاذ شده از سوی مدیریت و نحوه اجرای برنامه های  مدیریت می شود وآشنایی بیشترآنها با ویژگی های شرکت و شناخت بیشتر فرصتها و تهدیدهای پیش روی شرکت نسبت به سایر سهامداران با عمر مالکیت کم و موقت و اهمیت افزایش ارزش سهام در بلند مدت، باعث خواهد شد که نسبت به تصمیمات مدیریت و کنترل بر نامه های آن حساسیت بیشتری را از خود نشان دهند. از سوی دیگر سهامداران موقتی وجود دارند که به دلیل تغییرات کوتاه مدت قیمت سهام اقدام به خرید و فروش آنها میکنند و در جهت تکمیل سبد سهامشان و کنترل ریسک ، مالک شرکتها می شوند ، به نظر می رسد چنین سهامدارانی نسبت به تصمیمات اتخاذ شده و رویه های موجود در شرکت علاقه ی زیادی نشان نمی دهند چرا که کنترل و نظارت بر فعالیت های شرکت و تصمیمات و برنامه های مدیریت نیازمند صرف زمان، هزینه ، نفوذ ، حضور مستمر و نهایتاً شناخت از شرکت می باشد که به لحاظ کوتاه مدت بودن طول عمرمالکیت چنین سهامدارانی انجام چنین اقداماتی با صرفه نیست. مسئله از زمانی اهمیت پیدا می کند که در عصر حاضر یکی از اهداف مدیریت و سازمانها و حتی دولتها تسهیل سازی خرید و فروش سهام شرکت ها می باشد.(یکی از نمونه های بارز این تسهیل سازی بکارگیری اینترنت و خرید و فروش اینترنتی می باشد)  به دلیل اینکه اولاً این امر باعث افزایش بیشتر و راحتتر جذب سرمایه برای شرکت ها می شود و از سوی دیگر افزایش قیمت سهام شرکت را منجر می شود و نهایتا به عنوان یک عامل در جهت افزایش بازده مالی شرکت ها می باشد، لذا این امر افزایش سهامداران و مالکان با ثبات کمتر و عمر مالکیت کم را افزایش می دهد و مالکان با ثبات کمتر می شوند. حال مساله این است که ثبات و افزایش طول عمر مالکیت سهامداران چه تاثیری می تواند روی عملکرد مالی شرکت  داشته باشد یعنی آیا تفاوت ثبات سهامداران بر روی عملکرد مالی شرکت تاثیر دارد. لذا سعی بر این است که با دستیابی به نتیجه این تحقیق گامی موثر درجهت بهبود عملکرد مالی شرکت برداشته شود. به طور خلاصه می توان گفت منظور اصلی تحقیق بررسی تاثیر میزان ثبات سهامداران (مالکان) شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران برعملکرد آنها می باشد. که سوال اصلی تحقیق این است که  آیا بین ثبات و افزایش طول عمر مالکیت سهامداران و عملکرد مالی شرکت می تواند رابطه ی معنا داری وجود داشته باشد.

 

 

 

دانلود بررسی ارتباط بین ثبات و پایداری مالکان شرکت و عملکرد مالی شرکت





امتیاز :


طبقه بندی: ،
,

بررسی تاثیرسهام مدیریتی بر ارتباط بین جریان وجوه نقد آزاد و مدیریت سود در شرکت-های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

بررسی تاثیرسهام مدیریتی بر ارتباط بین جریان وجوه نقد آزاد و مدیریت سود در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

دانلود بررسی تاثیرسهام مدیریتی بر ارتباط بین جریان وجوه نقد آزاد و مدیریت سود در شرکت-های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

بررسی تاثیرسهام مدیریتی بر ارتباط بین جریان وجوه نقد آزاد و مدیریت سود در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
 تاثیرسهام مدیریتی بر ارتباط بین جریان وجوه نقد آزاد و مدیریت سود در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
دسته بندی علوم انسانی
فرمت فایل docx
حجم فایل 590 کیلو بایت
تعداد صفحات فایل 143

بررسی تاثیرسهام مدیریتی بر ارتباط بین جریان وجوه نقد آزاد و مدیریت سود در شرکت-های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

چكیده: 1

مقدمه: 2

فصل اول: كلیات تحقیق 

1-1) مقدمه 4

2-1 ) تاریخچه مطالعاتی. 5

3-1) بیان مساله 7

4-1 ) پرسش  تحقیق. 11

5-1) فرضیه های پژوهش.. 11

6-1) اهداف  پژوهش.. 11

7-1) اهمیت و ضرورت پژوهش.. 12

8-1 ) حدود مطالعاتی. 12

1-8-1)قلمرو موضوعی. 12

2-8-1) قلمرو زمانی. 13

3-8-1) قلمرو مکانی. 13

9-1) تعریف واژه ها و اصطلاحات.. 13

فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق 

1-2 مقدمه 16

2-2 اهداف عمده حسابداری. 17

3-2 گزارشهای حسابداری. 17

1-3-2 گزارشهای درون سازمانی. 18

2-3-2 گزارشهای برونسازمانی. 18

4-2 استفادهکنندگان گزارشهای مالی و نیازهای اطلاعاتی آنها 18

1-4-2 سرمایهگذاران. 19

2-4-2 نیازهای اطلاعاتی سرمایهگذاران (بخش عمومی و بخش خصوصی) 20

3-4-2 سرمایه گذاران بالقوه و نیازهای اطلاعاتی آنها 20

4-4-2 اعطاءکنندگان وام، اعتبار و سایر تسهیلات مالی و نیازهای اطلاعاتی آنها 21

5-4-2 نیازهای اطلاعاتی فروشندگان کالاها و خدمات.. 22

6-4-2 مشتریان. 22

7-4-2 نیازهای اطلاعاتی مدیریت.. 22

8-4-2 کارکنان. 22

9-4-2 دولت و نیازهای آن. 23

10-4-2 جامعه 23

5-2 اهداف گزارشگری مالی. 24

1-5-2 فراهم آوردن اطلاعات لازم برای ارزیابی وضعیت مالی و بنیه اقتصادی. 24

2-5-2  فراهم آوردن اطلاعات لازم برای ارزیابی عملکرد و توانایی سودآوری. 24

3-5-2 فراهم آوردن اطلاعات لازم برای ارزیابی چگونگی تأمین و مصرف وجوه نقد 25

4-5-2 فراهم آوردن اطلاعات لازم برای ارزیابی چگونگی ایفای مسئولیت مباشرت مدیریت و انجام تکالیف قانونی  26

5-5-2 فراهم آوردن اطلاعات مکمل برای درک بهتر اطلاعات مالی ارائه شده و پیشبینی وضعیت آتی. 27

6-2 مقایسۀ سهامداران (سرمایه گذاران) با گروههای ذینفع. 28

9-2 جریان وجوه نقد آزاد و مشکلات نمایندگی ناشی از آن. 30

1-9-2تعریف جریان وجوه نقد آزاد 30

2-9-2 محاسبه جریان وجوه نقد آزاد 30

3-9-2 مشکلات نمایندگی جریان وجوه نقد آزاد 31

10-2 نظریه مدیریت سود 33

1-10-2ارتباط ارزشی سود و نظریه های مدیریت سود 34

2-10-2 منتخب نظریه های رقیب.. 35

3-10-2نظریه ی شرکت.. 37

4-10-2 رویکرد هزینه ی قراردادها 39

5-10-2 دیدگاه مدیریت سود 42

6-10-2 رویکرد تصمیم گیری. 43

7-10-2 دیدگاه مدیریت سود 45

8-10-2 رویکرد سیاسی - قانونی. 46

9-10-2 دیدگاه مدیریت سود 49

11-2حاکمیت شرکتی راه حلی برای مشكلات ناشی از روابط نمایندگی و مدیریت سود 49

1-11-2 طیف تعاریف حاکمیت شرکتی. 50

2-11-2 تعاریف حاکمیت شرکتی. 51

3-11-2 اهداف حاکمیت شرکتی. 52

4-11-2 طبقه بندی سیستمهای حاکمیت شرکتی. 52

5-11-2 مکانیزم های حاکمیت شرکتی. 53

6-11-2  ویژگیهای آئین نامه نظام حاکمیت شرکتی (راهبری شرکتی) در ایران. 54

7-11-2 ارکان نظام راهبری شرکتی. 55

8-11-2  مکانیزمهای حاكمیت شركتی  مؤثر بر مشکلات ناشی از جریان وجوه نقد آزاد 56

12-2 پیشینه تحقیق. 57

1-12-2  تحقیقات انجام شده در خارج از کشور. 57

2-12-2 تحقیقات انجام شده در داخل کشور. 60

فصل سوم: روش‌ اجرای تحقیق 

1-3) مقدمه 65

2-3) روش پژوهش.. 65

3-3) پرسش های تحقیق. 65

4-3) مدل تحلیلی تحقیق. 65

5-3) متغیرهای مستقل. 67

1-5-3)  جریانهای وجوه نقد آزاد 67

2-5-3)  متغیر رشد شرکت.. 68

3-5-3) متغییر مستقل مالکیت سهام مدیریتی. 68

6-3) متغیرهای کنترل. 69

1-6-3) هزینه بهرۀ بدهیهای کوتاه مدت و بلندمدت.. 69

2-6-3)  اندازه شرکت.. 69

7-3) متغیر مجازی. 70

8-3) جامعه و نمونه آماری. 71

1-8-3) جامعه آماری. 71

2-8-3) نمونه آماری. 71

9-3) فرضیه های پژوهش.. 72

10-3) گرد آوری اطلاعات.. 72

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده‌ها 

1-4) مقدمه‏ 74

2-4) شاخص های توصیفی متغیر ها 75

3-4) بررسی نرمال بودن توزیع متغیر وابسته 77

4-4) مدل رگرسیون چندگانه 78

1-4-4 ) بررسی مدل رگرسیون چند گانه در شركتهای بافرصت رشد پایین. 81

2-4-4) بررسی مدل رگرسیون چند گانه در شركتهای بافرصت رشد پایین  وجریانهای وجوه نقد آزاد 82

5-4) آزمون فرضیات.. 83

1-5-4) فرضیه اصلی اول. 83

2-5-4) فرضیه فرعی اول. 84

3-5-4) فرضیه اصلی دوم 85

4-5-4) فرضیه فرعی دوم 86

فصل پنجم: نتیجه‌گیری و پیشنهادات 

1-5) مقدمه 89

2-5) خلاصه پژوهش.. 89

3-5) نتایج آزمون فرضیه ها 91

1-3-5) نتیجه آزمون فرضیه اصلی اول. 92

2-3-5) نتیجه آزمون فرضیه فرعی اول. 92

3-3-5) نتیجه آزمون فرضیه اصلی دوم 93

4-3-5)نتیجه آزمون فرضیه فرعی دوم 93

4-5) نتیجه گیری. 93

5-5) پیشنهادها 94

1-5-5) پیشنهادهای مبتنی بر نتایج پژوهش.. 94

2-5-5) پیشنهادهایی برای پژوهش های آتی. 94

6-5) محدودیت های پژوهش.. 95

پیوست ها 

منابع و ماخذ

منابع فارسی: 122

منابع لاتین: 123

چکیده انگلیسی: 128

 

 

 

جدول (1-4) : شاخص های توصیف کننده متغیرها تحت، شاخص های مرکزی، شاخص های پراکندگی و شاخص های شکل توزیع Statistics. 76

جدول (2-4) : بررسی نرمال بودن توزیع متغیر وابسته 77

جدول (3-4) : نتایج تحلیل رگرسیونی. 79

جدول (4-4) : نتایج آزمون تحلیل واریانس.. 79

جدول (5-4) : برآورد ضرایب β. 80

جدول (6-4) : برآورد ضرایب β با حذف متغیرهای ROSHD و SIZE. 80

جدول (7-4) : نتایج تحلیل رگرسیونی در شركتهایی با فرصت كم آورده 81

جدول (8-4) : نتایج آزمون تحلیل واریانس.. 81

جدول (9-4) : برآورد ضرایب β. 82

جدول (10-4) : نتایج تحلیل رگرسیونی در شركتهایی با فرصت كم وجریانهای وجوه نقد آزاد 83

جدول (11-4) : آزمون همبستگی پیرسون برای فرضیه اصلی اول. 84

جدول (12-4) : آزمون همبستگی پیرسون برای فرضیه فرعی اول. 85

جدول (13-4) : آزمون همبستگی پیرسون برای فرضیه اصلی دوم 86

جدول (14-4) : آزمون همبستگی پیرسون برای فرضیه فرعی  دوم 87

جدول (15-4) خلاصه آزمون فرضیه ها 87

جدول (5-1) خلاصه نتایج تحقیق و سایر بررسی ها 91

 

 

نمودار (1-4) : نرمال بودن توزیع متغیر وابسته DA.. 78

 

 

چكیده:

هدف اصلی این پژوهش به بررسی تاثیر سهام مدیریتی بر ارتباط بین جریان وجوه نقد آزاد و مدیریت سود در شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. به عبارت دیگر در این پژوهش سعی شده است به این سوال پاسخ داده شود که مالکیت سهام مدیرانه در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می تواند رابطه بین جریان وجوه نقد آزاد و مدیریت سود را ضعیف کند یا خیر؟ برای پاسخ گویی به این پرسش نمونه ای به تعداد 104 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، در دوره زمانی 1384 تا 1388 مورد بررسی قرار گرفت. متغیر مدیریت سود با استفاده از مدل جونز ،1995  ارزیابی قرار گرفت. برای آزمون فرضیه های پژوهش از مدل های رگرسیون در سطح معنی داری 95 و 90 درصد استفاده شده است. لازم به توضیح است که از ضرایب هبستگی پیرسون و اسپیرمن در سطح معنی داری 95 و 90 درصد نیز استفاده شده است. یافته های پژوهش نشان می دهد که در حالت کلی بین مدیریت سود وجریان وجوه نقد آزاد رابطه معنا داری وجود دارد سپس به تاثیر بررسی مالکیت سهام مدیرانه بر روی ارتباط بین جریان وجه نقد آزاد و مدیریت سود  در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران  پرداخته شده است که مشخص گردید رابطه معناداری بین مدیریت سود و مالکیت سهام مدیرانه در شرکت های با جریان نقد آزاد زیاد و رشد کم وجود ندارد.

 

 

مقدمه:

یکی از اهداف گزارشگری مالی، ارائه­ی اطلاعاتی است که برای سرمایه­گذاران، اعتباردهندگان و دیگر کاربران فعلی و بالقوه در تصمیم­گیری­های مربوط به سرمایه­گذاری و اعتباردهی و سایر تصمیم­ها، سود­مند باشد. یکی از معیارهای مهمی که گروه­های مزبور برای برآورد قدرت سودآوری شرکت، پیش­بینی سودهای آینده و ریسک­های مربوط به آن و همچنین ارزیابی عملکرد مدیریت استفاده می­کنند، سودهای جاری و گذشته شرکت است.

   تداوم انقلاب صنعتی در قرن نوزدهم، ایجاد كارخانه های بزرگ و اجرای طرحهای عظیم صنعتی نیازمند سرمایه های كلان بود. تأمین چنین سرمایه هایی از امكانات مالی یك یا چند سرمایه گذار فراتر بود و از سوئی، یك یا چند سرمایه دار نیز آمادگی پذیرفتن خطر تجاری چنین فعالیتهای بزرگی را نداشتند. از این رو، شركتهایی شكل گرفت كه مسئولیت صاحبان سرمایه آنها محدود به مبلغ سرمایه گذاریشان بود و در قالب چنین مشاركتهایی، سرمایه های كوچك تجهیز و راه حل مناسبی برای تأمین سرمایه های كلان و توزیع مخاطرات تجاری فراهم آمد. سرمایه های چنین شركتهایی به سهام تقسیم و سهام آنها قابل نقل و انتقال بود. رواج معاملات سهام باعث رونق بازار سرمایه و مشاركت صاحبان سرمایه های كوچك در این بازار شد. تنظیم نحوه اداره شركتهای سهامی وروابط بین صاحبان سهام از طریق وضع قوانین و مقررات توسط دولتها، نظم یافتن بخشی ازمعاملات اوراق بهاداربا ایجاد بورسهای اوراق بهادار از جمله عوامل دیگری بودند كه به تشكیل شركتهای سهامی وفزونی سرمایه گذارانی انجامید كه نه مستقیماً در اداره شركتها مشاركت داشتند و نه دارای چنین تمایلی بودند. شركتهای سهامی توسط هیئت مدیره ای اداره می شود كه معمولاً از سهامداران بزرگ تشكیل شده و منتخب آنان هستند. ادامه فرآیند تحول در مناسبات مالكیت و اداره سرمایه در كشورهای توسعه یافته صنعتی به پیدایش گروه تازه ای از مدیران كار آزموده و حرفه ای انجامید كه در عین اقتدار كامل در اداره واحدهای اقتصادی، گاه در سرمایه آنها سهمی داشتند..هدف مدیریت این است که شرکت را در نظر سرمایه گذاران و بازار سرمایه با ثبات و پویا نشان دهد.

دانلود بررسی تاثیرسهام مدیریتی بر ارتباط بین جریان وجوه نقد آزاد و مدیریت سود در شرکت-های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران





امتیاز :


طبقه بندی: ،
,

بررسی اثر مشکلات نمایندگی جریان وجوه نقد آزاد بر ارتباط ارزشی عایدی هر سهم و ارزش دفتری حق مالی هر سهم از طریق کاربرد مدل اولسون

بررسی اثر مشکلات نمایندگی جریان وجوه نقد آزاد بر ارتباط ارزشی عایدی هر سهم و ارزش دفتری حق مالی هر سهم از طریق کاربرد مدل اولسون

دانلود بررسی اثر مشکلات نمایندگی جریان وجوه نقد آزاد بر ارتباط ارزشی عایدی هر سهم و ارزش دفتری حق مالی هر سهم از طریق کاربرد مدل اولسون

بررسی اثر مشکلات نمایندگی جریان وجوه نقد آزاد بر ارتباط ارزشی عایدی هر سهم و ارزش دفتری حق مالی هر سهم از طریق کاربرد مدل اولسون
 اثر مشکلات نمایندگی جریان وجوه نقد آزاد بر ارتباط ارزشی عایدی هر سهم و ارزش دفتری حق مالی هر سهم از طریق کاربرد مدل اولسون
دسته بندی علوم انسانی
فرمت فایل docx
حجم فایل 567 کیلو بایت
تعداد صفحات فایل 111

بررسی اثر مشکلات نمایندگی جریان وجوه نقد آزاد بر ارتباط ارزشی عایدی هر سهم و ارزش دفتری حق مالی هر سهم از طریق کاربرد مدل اولسون

چكیده: 1

مقدمه: 2

فصل اول: كلیات تحقیق

1-1 مقدمه 4

2-1 بیان مسأله 4

3-1 پرسش های اصلی تحقیق. 6

4-1 اهداف تحقیق. 6

5-1 فرضیه های تحقیق. 7

6-1 قلمرو تحقیق. 7

7-1  تعریف واژه ها 8

فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق

1-2 مقدمه 12

2-2 اهداف عمده حسابداری. 13

3-2 گزارشهای حسابداری. 14

1-3-2 گزارشهای درون سازمانی. 14

2-3-2 گزارشهای برونسازمانی. 14

4-2 استفاده کنندگان گزارشهای مالی و نیازهای اطلاعاتی آنها 14

1-4-2 سرمایه گذاران. 15

2-4-2 نیازهای اطلاعاتی سرمایه گذاران (بخش عمومی و بخش خصوصی) 16

3-4-2 سرمایهگذاران بالقوه و نیازهای اطلاعاتی آنها 17

4-4-2 اعطاءکنندگان وام، اعتبار و سایر تسهیلات مالی و نیازهای اطلاعاتی آنها 17

5-4-2 نیازهای اطلاعاتی فروشندگان کالاها و خدمات.. 18

6-4-2 مشتریان. 18

7-4-2 نیازهای اطلاعاتی مدیریت.. 18

8-4-2 کارکنان. 19

9-4-2 دولت و نیازهای آن. 19

10-4-2 جامعه 19

5-2 اهداف گزاشگری مالی. 20

1-5-2 فراهم آوردن اطلاعات لازم برای ارزیابی وضعیت مالی و بنیه اقتصادی. 20

2-5-2  فراهم آوردن اطلاعات لازم برای ارزیابی عملکرد و توانایی سودآوری. 21

3-5-2 فراهم آوردن اطلاعات لازم برای ارزیابی چگونگی تأمین و مصرف وجوه نقد 22

4-5-2 فراهم آوردن اطلاعات لازم برای ارزیابی چگونگی ایفای مسئولیت مباشرت مدیریت و انجام تکالیف قانونی  23

5-5-2 فراهم آوردن اطلاعات مکمل برای درک بهتر اطلاعات مالی ارائه شده و پیشبینی وضعیت آتی. 24

6-2 مقایسۀ سهامداران (سرمایه گذاران) با گروههای ذینفع. 24

7-2 تئوری نمایندگی. 26

8-2- حاکمیت شرکتی راه حلی برای مشكلات ناشی از روابط نمایندگی. 30

1-8-2 طیف تعاریف حاکمیت شرکتی. 31

2-8-2 تعاریف حاکمیت شرکتی. 32

3-8-2 اهداف حاکمیت شرکتی. 32

4-8-2 طبقه بندی سیستمهای حاکمیت شرکتی. 32

5-8-2 مکانیزم های حاکمیت شرکتی. 34

6-8-2 ویژگی های آئیننامه نظام حاکمیت شرکتی (راهبری شرکتی) در ایران. 35

7-8-2 ارکان نظام راهبری شرکتی. 36

9-2 جریان وجوه نقد آزاد و مشکلات نمایندگی ناشی از آن. 37

1-9-2تعریف جریان وجوه نقد آزاد 37

2-9-2 محاسبه جریان وجوه نقد آزاد 38

3-9-2 مشکلات نمایندگی جریان وجوه نقد آزاد 38

4-9-2  مکانیزمهای مؤثر بر مشکلات نمایندگی جریان وجوه نقد آزاد 40

10-2 عایدی (سود) هر سهم و ارزش دفتری حق مالی هر سهم 40

11-2 بررسی اثر مشکلات نمایندگی جریان وجوه نقد آزاد بر ارتباط ارزشی عایدی هر سهم و ارزش دفتری حق مالی هر سهم 41

12-2 پیشینه تحقیق. 42

1-12-2  تحقیقات انجام شده در خارج از کشور. 42

2-12-2 تحقیقات انجام شده در داخل کشور. 45

فصل سوم: روش‌ اجرای تحقیق

1-3 مقدمه 48

2-3 جامعه آماری و نمونه آماری. 48

1-2-3 جامعه آماری. 48

2-2-3 نمونه آماری تحقیق و روش نمونهگیری. 48

3-3 ابزار گردآوری دادهها 49

4-3 ابزار تجزیه و تحلیل. 50

5-3 متغیر های مستقل و وابسته 50

6-3 روش آزمون فرضیه های تحقیق. 50

1-6-3 روش آزمون فرضیه های اصلی. 50

2-6-3 روش آزمون فرضیه های فرعی. 51

3-6-3 روش محاسبه جریان وجوه نقد آزاد 52

4-6-3 روش محاسبه فرصت رشد 52

7-3 مثال عددی برای محاسبه جریان وجوه نقد آزاد و فرصت رشد 53

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده‌ها

1-4 مقدمه 56

2-4 آزمون فرضیه ها 57

1-2-4 شاخص های توصیفی متغیرهای فرضیه های اصلی. 57

2-2-4 آزمون فرضیه اصلی اول. 61

3-2-4 آزمون فرضیه اصلی دوم 65

4-2-4 جمع بندی دو مدل فرضیه های اصلی. 70

5-2-4- شاخص های توصیفی متغیرهای فرضیه های فرعی. 71

6-2-4 آزمون فرضیه فرعی اول. 77

7-2-4 آزمون فرضیه فرعی دوم 80

8-2-4 جمع بندی دو مدل فرضیه های فرعی. 80

9-2-4- خلاصه نتایج حاصل آزمون فرضیه های اصلی و فرعی. 80

فصل پنجم: نتیجه‌گیری و پیشنهادات

1-5 مقدمه 83

2-5 نتایج تحقیق. 83

1-2-5 نتایج حاصل از آزمون فرضیه اصلی اول. 83

2-2-5 نتایج حاصل از آزمون فرضیه اصلی دوم 84

3-2-5 نتایج حاصل از آزمون فرضیه فرعی اول. 84

4-2-5 نتایج حاصل از آزمون فرضیه فرعی دوم 84

3-5 خلاصه و نتیجه گیری کلی. 84

4-5 پیشنهادهای تحقیق. 85

1-4-5 پیشنهادهای حاصل از نتایج تحقیق. 85

2-4-5 پیشنهادهایی برای تحقیقات آتی. 86

5-5 محدودیتهای تحقیق. 87

پیوست ها 

لیست شرکتهای عضو نمونه آماری. 89

منابع و ماخذ 

منابع فارسی: 91

منابع لاتین: 92

چکیده انگلیسی: 97

 

 

 

 

جدول1-4 شاخص های توصیف کننده متغیرهای تحقیق، شاخص های مرکزی، شاخص های پراکندگی و شاخص های  58

جدول 2-4 آزمون کلموگروف- اسمیرنوف فرضیه های اصلی( متغیر قیمت هر سهم) 61

جدول 3-4ضریب همبستگی پیرسون بین  عایدی هر سهم وقیمت هر سهم 62

جدول 4-4 ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون متغیرهای فرضیه اصلی اول(بین قیمت هر سهم و عایدی هر سهم) 62

جدول 5-4 آنالیز واریانس رگرسیون فرضیه  اصلی اول. 63

جدول 6-4 ضرایب معادله رگرسیونی فرضیه اصلی اول(قیمت هر سهم و عایدی هر سهم) 63

جدول 7-4 ضریب همبستگی پیرسون بین ارزش دفتری حق مالی هر سهم و قیمت هر سهم 66

جدول 8-4 ضریب همبستگی، ضریب تعیین و آزمون دوربین- واتسون( ارزش دفتری حق مالی هر سهم و قیمت هر سهم) 66

جدول9-4 آنالیز واریانس رگرسیون فرضیه  اصلی دوم (متغیر های ارزش دفتری حق مالی هر سهم و قیمت هر سهم) 67

جدول 10-4 ضرایب معادله رگرسیونی فرضیه  اصلی‌دوم (متغیر های ارزش دفتری حق مالی هر سهم و قیمت هر سهم) 67

جدول 11-4 مقایسه دو مدل  ارزش دفتری و  عایدی هر سهم در تبیین رابطه با قیمت سهام 69

جدول 12-4 شاخص های توصیفی متغیرهای فرضیه های فرعی. 71

(مشكلات نمایندگی جریان وجوه نقد آزاد، عایدی هر سهم، قیمت هر سهم، اثر متقابل بین مشكلات نمایندگی جریان وجوه نقد آزاد و عایدی هر سهم) 71

جدول 13-4: ضرایب همبستگی پیرسون و  سطوح معنا داری متغیر های فرضیه فرعی اول. 75

(قیمت هر سهم، مشكلات نمایندگی جریان وجوه نقد آزاد، عایدی هر سهم،اثر متقابل بین مشكلات نمایندگی جریان وجوه نقد آزاد و عایدی هر سهم) 75

جدول 14-4: آزمون کلموگروف- اسمیرنوف فرضیه های فرعی(قیمت هر سهم) 76

جدول 15-4: مقادیر ضریب همبستگی، ضریب تعیین وضریب تعیین تعدیل شده مدل و آماره دوربین. 77

جدول 16-4 آنالیز واریانس رگرسیون فرضیه فرعی اول. 77

جدول 17-4: ضرایب معادله رگرسیونی فرضیه فرعی اول. 78

جدول 18-4 مقایسه دو مدل فرضیه های فرعی. 80

جدول 19-4 خلاصه نتایج از آزمون فرضیه های اصلی و فرعی. 81

 

 

 

 

نمودار 1-4 توزیع متغیر عایدی هر سهم 59

نمودار 2-4 توزیع متغیر قیمت هر سهم 60

نمودار 3-4 توزیع متغیر ارزش دفتری هر سهم 60

نمودار 4-4 آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون فرضیه اول. 64

نمودار 5-4 خط و معادله رگرسیون فرضیه اصلی اول. 65

نمودار 6-4 آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون فرضیه  اصلی دوم 68

نمودار 7-4 خط و معادله رگرسیون فرضیه  اصلی‌دوم 69

نمودار 8-4 توزیع متغیر مشكلات نمایندگی ناشی از جریان وجوه نقد آزاد 72

نمودار 9-4 توزیع متغیر عایدی هر سهم 73

نمودار 10-4 توزیع متغیر قیمت هر سهم 73

نمودار 11-4 توزیع اثر متقابل بین متغیر مشكلات ناشی از جریان وجوه نقد آزاد و عایدی هر سهم 74

نمودار 12-4 توزیع لگاریتم متغییر قیمت هر سهم 74

نمودار 13-4 آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون فرضیه اول فرعی. 79

 

 

چكیده:

تحقیقات قبلی جریان وجوه نقد آزاد[1]  را به عنوان یکی از منابع مشکلات نمایندگی بین مدیران و سهامداران تعریف می­کند. مدیران واحدهای اقتصادی دارای جریان وجوه نقد آزاد بالا و فرصت رشد پایین اغلب تمایل دارند تا در پروژه­های اضافی و یا حتی در پروژه­های دارای خالص ارزش فعلی منفی (NPV منفی) سرمایه­گذاری کنند و برای پوشش دادن اثرات سرمایه­گذاری­هایی که ثروت را بیشینه نمی­کنند از اقلام تعهدی اختیاری افزایش­دهنده سود استفاده می­کنند.

بنابراین، هدف این تحقیق ارزیابی ارتباط ارزش عایدی هر سهم و ارزش دفتری حق مالی هر سهم و اثر مشکلات نمایندگی ناشی از جریان وجوه نقد آزاد بر ارتباط ارزشی عایدی هر سهم و ارزش دفتری حق مالی هر سهم می­باشد. برخلاف آنچه پیش­بینی شده بود و برخلاف فرضیه های مطرح شده در این تحقیق، جریان وجوه نقد آزاد به عنوان یک مشکل ناشی از تضاد منافع بین سهامداران و مدیران نتوانست بر ارتباط ارزشی عایدی هر سهم و ارزش دفتری حق مالی هر سهم (در تبیین رابطه با قیمت سهام) موثر واقع شود و این ارتباط ارزشی را تعدیل نماید.

 

 

مقدمه:

از دیدگاه اقتصادی با فرض منطقی بودن رفتار افراد، فرض بر این است که همه در وهله اول به دنبال حداکثر کردن منافع خویش هستند. مدیران نیز از این قاعده مستثنی نمی­باشند. مدیران علاقمندند در راستای حداکثر کردن منافع شخصی، رفاه اجتماعی و تثبیت موقعیت شغلی خود، تصویر مطلوبی از وضعیت مالی واحد تجاری به سهامداران و سایر افراد ذینفع ارائه نمایند.

لیکن در برخی موارد الزاماً افزایش ثروت مدیران در راستای افزایش ثروت سایر گروه­ها از جمله سهامداران نیست. این امر عدم همسویی میان منافع مدیران و سایر گروه­های ذینفع در واحد تجاری را نشان می دهد.با در نظر گرفتن تئوری تضاد منافع میان مدیران و مالكان، مدیران واحدهای‌تجاری‌از انگیزه­های لازم برای حداکثر کردن منافع خود برخوردار می­باشند. در راستای تحلیل ارزش ایجاد شده برای سهامداران، جریان­های وجوه نقد آزاد شرکت از اهمیت خاصی برخوردار است.

با توجه به تئوری تضاد منافع بین مدیران و مالکان، ممکن است برخی مدیران وادار شوند
جریان­های وجوه نقد آزاد را در پروژه­های با خالص ارزش فعلی منفی سرمایه­گذاری تا در کوتاه­مدت برخی از منافع شخصی خود را تأمین نمایند.

 


[1]-FCF

دانلود بررسی اثر مشکلات نمایندگی جریان وجوه نقد آزاد بر ارتباط ارزشی عایدی هر سهم و ارزش دفتری حق مالی هر سهم از طریق کاربرد مدل اولسون





امتیاز :


طبقه بندی: ،
,

بررسی نقش کیفیت اقلام تعهدی بر وجه نقد نگهداری شده توسط شرکتهای پذیرفته شده در صنایع خودروسازی و صنایع مواد غذایی بورس اوراق بهادار تهران

بررسی نقش کیفیت اقلام تعهدی بر وجه نقد نگهداری شده توسط شرکتهای پذیرفته شده در صنایع خودروسازی و صنایع مواد غذایی بورس اوراق بهادار تهران

دانلود بررسی نقش کیفیت اقلام تعهدی بر وجه نقد نگهداری شده توسط شرکتهای پذیرفته شده در صنایع خودروسازی و صنایع مواد غذایی بورس اوراق بهادار تهران

بررسی نقش کیفیت اقلام تعهدی بر وجه نقد نگهداری شده توسط شرکتهای پذیرفته شده در صنایع خودروسازی و صنایع مواد غذایی بورس اوراق بهادار تهران
نقش کیفیت اقلام تعهدی بر وجه نقد نگهداری شده توسط شرکتهای پذیرفته شده در صنایع خودروسازی و صنایع مواد غذایی بورس اوراق بهادار تهران
دسته بندی علوم انسانی
فرمت فایل docx
حجم فایل 729 کیلو بایت
تعداد صفحات فایل 124

بررسی نقش کیفیت اقلام تعهدی بر وجه نقد نگهداری شده توسط شرکتهای پذیرفته شده در صنایع خودروسازی و صنایع مواد غذایی بورس اوراق بهادار تهران

چكیده: 1

مقدمه: 2

فصل اول: كلیات تحقیق

1-1 مقدمه 4

2-1 بیان مساله 5

3-1 تاریخچه موضوع تحقیق. 6

4-1 اهمیت و ضرورت موضوع تحقیق. 7

5-1 اهداف تحقیق. 8

6-1 چارچوب نظری تحقیق. 8

7-1 فرضیه های تحقیق. 11

8-1 متغیر های عملیاتی تحقیق. 12

9-1 تعریف واژه ها و اصطلاحات.. 13

فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق

1-2 مقدمه 16

2-2 حسابداری تعهدی. 17

3-2 اقلام تعهدی. 17

4-2 اهمیت اقلام تعهدی. 18

5-2  سود حسابداری. 19

6-2 استفاده کنندگان از اطلاعات مالی و کیفیت سود 20

7-2 کیفیت اقلام تعهدی. 20

8-2 مدیریت سود 21

9-2  اطلاعات حسابداری و گزارشگری مالی. 22

10-2 عمده ترین اهداف گزارشگری مالی. 23

11-2 ارتباط وجه نقد با سود 24

12-2 سود(کیفیت حسابداری) به عنوان وسیله ای برای پیش بینی. 25

13-2 ارتباط بین اهداف حسابداری و وجه نقد 26

14-2 اهمیت فوق العاده جریانهای نقدی عملیاتی. 26

15-2 تاریخچه صورت وجه نقد 27

16-2 وجه نقد و چارچوب نظری. 29

18-2 مدیریت نقدینگی ، توانایی واریز بدهی ها و انعطاف پذیری. 32

19-2 اهمیت جریان های نقدی. 33

20-2 تحقیقات انجام شده در داخل کشور. 34

21-2 تحقیقات انجام شده در خارج از کشور. 36

فصل سوم: روش‌ اجرای تحقیق. 38

1-3 مقدمه 39

2-3 روش تحقیق. 39

3-3 جامعه مطالعاتی. 40

4-3 قلمرو تحقیق. 41

5-3 مدل تحلیلی تحقیق و شیوه اندازه گیری متغیرها 41

6-3 روش و ابزار گرد آوری اطلاعات.. 48

1-7-3 تحلیل همبستگی پیرسون و رگرسیون ساده خطی. 48

2-7-3 روش همبستگی گشتاوری (پیرسون): 50

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده‌ها

1-4 مقدمه‏ 56

2-4 شاخص های توصیفی متغیرها 56

3-4  تجزیه و تحلیل فرضیه های تحقیق. 61

1-3-4 بررسی فرض نرمال بودن متغیرها: 61

2-3- 4 خلاصه تجزیه وتحلیل ها به تفکیک هرفرضیه به شرح ذیل بیان می شود: 62

4-4 خلاصه نتایج آزمون فرضیه ها 86

5-4 مدل كلی تحقیق با حضور متغیر مستقل و متغیر های كنترلی. 87

فصل پنجم: نتیجه‌گیری و پیشنهادات

1-5 مقدمه 94

2-5 ارزیابی و تشریح نتایج آزمون فرضیه ها طبق شرایط متغیرها 94

1-2-5 فرضیه اصلی تحقیق : 94

2-2-5 فرضیه فرعی دوم : 96

3-2-5 فرضیه فرعی سوم : 96

4-2-5 فرضیه فرعی چهارم : 97

3-5 نتیجه گیری کلی تحقیق. 97

4-5 پیشنهادها 99

1-4-5 پیشنهادهایی مبتنی بر یافته های تحقیق. 99

2-4-5 پیشنهادهایی برای تحقیق های آتی. 100

5-5 محدودیت های تحقیق. 100

پیوست ها 

پیوست ااف : نام شركت های نمونه آماری صنایع مواد غذایی. 102

پیوست ب : نام شركت های نمونه آماری صنایع خودروسازی. 104

منابع و ماخذ

منابع فارسی: 106

منابع لاتین: 108

منابع  اینترنتی: 110

چکیده انگلیسی: 111

 

 

 

 

جدول ( 1-1): کیفیت اقلام تعهدی وجریانهای نقدی. 10

جدول (1-4) : شاخص های توصیف کننده متغیرهای وابسته تحت، شاخص های مرکزی، شاخص های پراکندگی و شاخص های شکل توزیع. 57

جدول (2-4) : شاخص های توصیف کننده متغیر مستقل تحت، شاخص های مرکزی، شاخص های پراکندگی و شاخص های شکل توزیع. 58

جدول (3-4) : شاخص های توصیف کننده متغیرهای كنترلی تحت، شاخص های مرکزی، شاخص های پراکندگی و شاخص های شکل توزیع. 59

جدول شماره (4-4)  آزمون کالموگراف – اسمیرنوف  K-S)) 62

جدول (5-4) : ضریب همبستگی پیرسون بین كیفیت حسابداری و وجه نقد نگهداری شده در شركت ها 63

جدول (6-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین و آزمون دوربین- واتسون كیفیت حسابداری و وجه نقد نگهداری شده  در شرکتها 64

جدول (7-4) : تحلیل واریانس رگرسیون. 65

جدول (8-4) : ضرایب معادله رگرسیون. 66

جدول (9-4) : ضریب همبستگی پیرسون بین نسبت اقلام تعهدی سرمایه در گردش به میانگین دارایی ها و وجه نقد نگهداری شده در شركت ها 68

جدول (10-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین و آزمون دوربین- واتسون. 69

جدول (11-4) : تحلیل واریانس رگرسیون. 69

جدول (12-4) : ضرایب معادله رگرسیون. 70

جدول (13-4) : ضریب همبستگی پیرسون بین نسبت وجه نقد عملیاتی به میانگین دارایی های سال قبل و وجه نقد نگهداری شده در شركت.. 72

جدول (14-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین و آزمون دوربین- واتسون. 73

جدول (15-4) : تحلیل واریانس رگرسیون. 74

جدول (16-4) : ضرایب معادله رگرسیون. 75

جدول (17-4) : ضریب همبستگی پیرسون بین نسبت وجه نقد عملیاتی به میانگین دارایی های سال جاری و وجه نقد نگهداری شده در شركت.. 77

جدول (18-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین و آزمون دوربین- واتسون. 78

جدول (19-4) : تحلیل واریانس رگرسیون. 78

جدول (20-4) : ضرایب معادله رگرسیون. 79

جدول (21-4) : ضریب همبستگی پیرسون بین نسبت وجه نقد عملیاتی به میانگین دارایی های سال آینده وجه نقد نگهداری شده در شركت.. 81

جدول (22-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین و آزمون دوربین- واتسون. 82

جدول (23-4) : تحلیل واریانس رگرسیون. 83

جدول (24-4) : ضرایب معادله رگرسیون. 84

جدول (25-4) : خلاصه یافته های حاصل از آزمون فرضیه ها 86

جدول (26-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین و آزمون دوربین- واتسون. 87

جدول (27-4) : برازش رگرسیون چند گانه 88

جدول  (28-4): خلاصه یافته های رگرسیون چند گانه 90

 

 

 

نمودار (1-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون. 67

نمودار (2-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون. 71

نمودار (3-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون. 76

نمودار (4-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون. 80

نمودار (5-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون. 85

 

 

چكیده:

در سال های اخیر در ادبیات مالی دنیا درباره کیفیت اقلام تعهدی و بررسی آثار آن تحقیقات متعددی صورت پذیرفته است . و این که متغیر مورد اشاره می تواند آثار موثری بر دیگر جریانات حسابداری و ادبیات مالی داشته باشد مورد توجه قرار گرفت . به همین منظور در تحقیق حاضر به بررسی کیفیت اقلام تعهدی و تعیین نقش آن بر میزان وجه نقد نگهداری شده توسط شرکت ها پرداخته شده است.همچنین در این تحقیق تلاش شده است که آثار هر یک از عوامل تعیین کننده بر کیفیت اقلام تعهدی به تنهایی بر وجه نقد مورد آزمون قرار گیرد.هدف اصلی این پایان نامه بررسی تاثیرکیفیت اقلام تعهدی بر وجه نقد نگهداری شده توسط شرکت های فعال در صنعت خودروسازی و مواد غذایی بورس اوراق بهادار تهران است. در راستای این هدف ، تعداد 44 شرکت که اطلاعات مورد نیاز برای دوره مالی 80-86 در مورد آنها قابل دسترسی بود انتخاب شدند،و با استفاده از مدل دیچا ودیچو کیفیت اقلام تعهدی بدست آمده و سپس میزان تاثیر آن بر وجه نقد نگهداری شده توسط شرکت ها با استفاده از تکنیک های آماری رگرسیون چند متغیره و ضریب همبستگی پیرسون مورد آزمون قرار گرفته شده است .یافته های پژوهش حاکی از آن است که کیفیت اقلام تعهدی با میزان وجه نقد رابطه معنی داری داشته، بدینگونه هرچه کیفیت اقلام تعهدی بیشتر باشد وجه نقد نگهداری شده در شرکت کمتر میباشد.همچنین در فرضیه های فرعی تایید شد که هر یک از عوامل موثر بر کیفیت اقلام تعهدی در مدل دیچاوو دیچو رابطه معنی داری با میزان وجه نقد نگهداری شده در شرکت دارد.

 

 

مقدمه:

در جامعه رقابتی امروز بنگاه های اقتصادی موفق هستند که برای آینده خود برنامه ریزی داشته باشند.امروزه دغدغه بنگاه های اقتصادی رسیدن به حداکثر استفاده از منابع در دسترس جهت برنامه ریزی های کوتاه و بلند مدت خود می باشد.یکی از عوامل موثر در تصمیم گیری،اطلاعات مناسب و مرتبط باموضوع تصمیم است.

وجوه نقد از منابع مهم و حیاتی هر واحد اقتصادی است .در بسیاری از تصمیمات مالی،مدل های ارزش گذاری اوراق بهادار،روش های ارزیابی طرح های سرمایه ای و غیره،کیفیت اطلاعات حسابداری ارائه شده نقش محوری دارند.

در چارچوب حسابداری مالی که تعیین کننده هدف های گزارشگری مالی است ، توجه خاصی به کیفیت اطلاعات حسابداری(اقلام تعهدی) و جریانهای نقدی مبذول شده است.در بیانیه مفاهیم حسابداری مالی شماره یک هیأت تدوین استاندارهای حسابداری مالی [1] بیان شده است که:

«یکی ازهدف های گزارشگری مالی فراهم آوردن اطلاعاتی است که سرمایه گذاران ، اعتبار دهندگان و سایر استفاده کنندگان بالفعل و بالقوه را در برآورد مبلغ ، زمان و مخاطره دریافت های آینده یاری رساند.» لذا با توجه به مبانی نظری موجود که برخی از آنها در بالا بیان شده است، بررسی  نقش کیفیت اطلاعات حسابداری (اقلام تعهدی) در کاهش عدم تقارن اطلاعات و چگونگی تاثیر آن بر تصمیمات سرمایه گذاران،در نتیجه کاهش مخاطرات واحد های اقتصادی وتغییر وجه نقد نگهداری شده توسط شرکتها میتواند مورد توجه قرار گیرد.

 

 

 

 

 


[1]-Financial Accounting Standards Board (FASB)

دانلود بررسی نقش کیفیت اقلام تعهدی بر وجه نقد نگهداری شده توسط شرکتهای پذیرفته شده در صنایع خودروسازی و صنایع مواد غذایی بورس اوراق بهادار تهران





امتیاز :


طبقه بندی: ،
,

بررسی عوامل مرتبط با بازده غیر عادی سالانه سهام در عرضه های عمومی اولیه شرکتهای جدیدالورود در بورس اوراق بهادار تهران

بررسی عوامل مرتبط با بازده غیر عادی سالانه سهام در عرضه های عمومی اولیه شرکتهای جدیدالورود در بورس اوراق بهادار تهران

دانلود بررسی عوامل مرتبط با بازده غیر عادی سالانه سهام در عرضه های عمومی اولیه شرکتهای جدیدالورود در بورس اوراق بهادار تهران

بررسی عوامل مرتبط با بازده غیر عادی سالانه سهام در عرضه های عمومی اولیه شرکتهای جدیدالورود در بورس اوراق بهادار تهران
 عوامل مرتبط با بازده غیر عادی سالانه سهام در عرضه های عمومی اولیه شرکتهای جدیدالورود در بورس اوراق بهادار تهران
دسته بندی علوم انسانی
فرمت فایل docx
حجم فایل 516 کیلو بایت
تعداد صفحات فایل 156

 

بررسی عوامل مرتبط با بازده غیر عادی سالانه سهام در عرضه های عمومی اولیه شرکتهای جدیدالورود در بورس اوراق بهادار تهران

 

چكیده:.. 1

مقدمه:.. 2

فصل اول :کلیات تحقیق

1-1 مقدمه 4

2-1  بیان مسئله 5

3-1  اهمیت و ضرورت انجام تحقیق. 7

4-1  اهداف تحقیق. 8

5-1  چارچوب نظری تحقیق. 8

6-1فرضیه های تحقیق. 13

7-1  تعریف واژه ها و اصطلاحات.. 13

فصل دوم :مروری بر ادبیات تحقیق

1-2مقدمه 18

2-2 بازار مالی. 19

1-2-2 کارکرد های اقتصادی بازار مالی. 19

1-1-2-2کمک به فرایند تشکیل سرمایه 19

2-1-2-2 تعیین قیمت دارایی های مالی. 20

3-1-2-2 ایجاد بازار ثانویه برای معاملات دارایی های مالی(افزایش نقدینگی داراییها) 20

4-1-2-2 کاهش هزینه مبادلات.. 21

2-2-2 طبقه بندی بازارهای مالی. 21

1-2-2-2  بازار پول. 21

2-2 -2-2  بازار سرمایه 21

3-2 تاریخچه بورس و اوراق بهادار در جهان. 24

4-2 تاریخچه بورس و اوراق بهادار تهران. 24

5-2  تعریف بورس اوراق بهادار. 27

6-2 مروری بر انواع شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. 27

1-6-2  انواع شرکت های سرمایه گذاری. 27

1-1-6-2 شرکت های سرمایه گذاری با سرمایه متغیر. 28

2-1-6-2 شرکت های سرمایه گذاری با سرمایه ثابت.. 28

3-1-6-2 صندوق های سرمایه گذاری غیرفعال. 29

4-1-6-2  شرکت مادر. 29

5-1-6-2  شرکت های فعالیت تنوعی. 30

7-2دارایی. 30

8-2 دارایی مالی. 30

9-2 اوراق بهادار. 32

10-2 سهام عادی. 32

11-2 بازده سهام 33

12-2 بازده تحقق یافته در مقابل بازده مورد انتظار. 33

1-12-2 بازده تحقق یافته 33

2-12-2 بازده مورد انتظار. 33

13-2  اجزای بازده 34

1-13-2 سود دریافتی. 34

2-13-2 سود(زیان)سرمایه 34

14-2 موسسات تامین سرمایه و روشهای عرضه اولیه اوراق بهادار. 36

15-2فرآیند عرضه اوراق بهادار. 41

16-2 فرآیند وارد شدن شركتها به بازار. 44

17-2 ارزش گذاری سهام شركت های تازه وارد به بازار. 46

18-2  عرضه اوراق بهادار در بورس اوراق بهادار تهران. 51

19-2 فرضیات مطرح شده در مورد بازده غیر عادی كوتاه مدت در عرضه های اولیه 54

1-19-2  فرضیه عدم تقارن اطلاعاتی. 54

1-1-19-2   فرضیه عدم تقارن اطلاعاتی مبتنی بر مدل بارون. 54

2-1-19-2   فرضیه عدم تقارن اطلاعاتی مبتنی بر مدل راک.. 55

2-19-2  فرضیه علامت دهی. 57

3- 19-2 فرضیات گرایشات و علائق زود گذر. 58

4-19-2  فرضیه عكس العمل بیش از اندازه سرمایه گذاران. 59

5-19-2  فرضیه حباب سفته بازی و فرضیه بازارهای سهام داغ. 60

6-19-2  فرضیه بیمه ضمنی در مقابل مسئولیت های قانونی. 62

7-19-2 فرضیه شهرت موسسات تامین سرمایه 63

8-19-2  فرضیه ریسك گریزی تخمین كننده فروش اوراق بهادار. 64

9-19-2  فرضیه جبران ریسك پذیری و خدمات خریداران اولیه 65

20- 2 تطبیق نظریه ها و تئوریهای بازده غیر عادی كوتاه مدت در بورس ایران. 66

21-2 پیشینه تحقیق. 66

1-21-2 تحقیقات داخلی. 66

2-21-2   تحقیقات خارجی. 68

فصل سوم :روش اجرای تحقیق

1-3 مقدمه 80

2-3 روش تحقیق. 80

3-3 جامعه مطالعاتی. 81

4-3 شیوه اندازه گیری متغیرها 81

5-3 متغیرهای عملیاتی تحقیق. 83

6-3 قلمرو تحقیق. 84

7-3 روش های جمع آوری اطلاعات.. 84

8-3 روش تجزیه و تحلیل  اطلاعات.. 85

1-8-3 تحلیل همبستگی پیرسون و رگرسیون ساده خطی: 85

9-3 اعتبار درونی و برونی پژوهش.. 91

فصل چهارم :تجزیه و تحلیل داده ها

1-4 مقدمه‏: 93

2-4  شاخص های توصیفی متغیرها 94

3-4 روش آزمون فرضیه ها ی تحقیق. 95

4-4  تجزیه و تحلیل فرضیه های تحقیق. 96

1-4-4 بررسی فرض نرمال بودن متغیرها: 97

2-4- 4 خلاصه تجزیه وتحلیل فرضیه ها به  تفکیک... 97

1-2-4-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه اول: 97

2-2-4-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه دوم 101

3-2-4-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه سوم 105

4-2-4-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه چهارم 109

5-2-4-4 بررسی همزمان روابط متغیر های پژوهش (رگرسیون چند گانه) 113

6-2-4-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه پنجم 115

فصل پنجم :نتیجه گیری و پیشنهادات

1-5 مقدمه 119

2-5 ارزیابی و تشریح نتایج آزمون فرضیه ها طبق شرایط متغیرها 120

1-2-5 نتایج فرضیه اول. 120

2-2-5 نتایج فرضیه دوم 120

3-2-5 نتایج فرضیه اصلی سوم 121

4-2-5 نتایج فرضیه اصلی چهارم 121

5-2-5 نتایج فرضیه اصلی پنجم 122

3-5 نتیجه گیری کلی تحقیق. 122

4-5 پیشنهادها 123

1-4-5 پیشنهاد هایی مبتنی بر یافته های فرضیات پژوهش.. 123

2-4-5پیشنهاد هایی مبتنی بر یافته های كلی پژوهش.. 124

3-4-5 پیشنهادهایی  برای پژوهش های آتی. 125

5-5 محدودیت های تحقیق. 125

پیوستها

جدول مربوط به صنایع و نام شركت های نمونه آماری. 127

منابع و ماخذ

منابع فارسی: 133

منابع لاتین: 135

منابع اینترنتی. 138

چکیده انگلیسی: 139

جدول شماره (1-1)مطالعات انجام شده در ارتباط با متغیر های تحقیق. 9

جدول شماره (1-3) ویژگی متغیرهای تحقیق. 87

جدول شماره (1-4) شاخص های توصیف کننده متغیرها تحقیق، شاخص های مرکزی، شاخص های پراکندگی و شاخص های نمودار توزیع. 94

جدول شماره (2-4) آزمون کولموگراف - اسمیرنوف S)- K) مربوط به متغیر وابسته بازده غیر عادی. 97

جدول شماره (3-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین دو متغیرقیمت سهام و بازده غیرعادی سالانه 98

جدول شماره (4-4) : تحلیل واریانس رگرسیون بین دو متغیر قیمت سهام و بازده غیر عادی سالانه 99

جدول شماره (5-4) : ضرایب معادله رگرسیون بین دو متغیرقیمت سهام وبازده غیر عادی سالانه 99

جدول شماره (6-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون بین دو متغیر قیمت سهام وبازده غیر عادی سالانه 100

جدول شماره (7-4) : خط و معادله رگرسیون بین دو متغیر قیمت سهام و بازده غیر عادی سالانه 101

جدول شماره (8-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین دو متغیرحجم سهام عرضه شده و بازده غیرعادی سالانه 102

جدول شماره (9-4) : تحلیل واریانس رگرسیون بین دو متغیرحجم سهام عرضه شده و بازده غیر عادی سالانه 102

جدول (10-4) : ضرایب معادله رگرسیون  بین دو متغیر حجم سهام عرضه شده و بازده غیر عادی سالانه 103

جدول (11-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون بین دو متغیر حجم سهام عرضه شده و بازده غیر عادی سالانه 104

جدول شماره (12-4) : خط و معادله رگرسیون بین دو متغیر حجم سهام عرضه شده و بازده غیر عادی سالانه 105

جدول شماره (13-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده آزمون دوربین- واتسون بین دو متغیرزمان عرضه سهام از لحاظ شرایط عمومی بازار و بازده غیرعادی سالانه 106

جدول شماره (14-4) تحلیل واریانس رگرسیون بین دو متغیرزمان عرضه سهام و بازده غیر عادی سالانه 106

جدول شماره (15-4) : ضرایب معادله رگرسیون  بین دو متغیرزمان عرضه سهام و بازده غیر عادی سالانه 107

جدول شماره (16-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون بین دو متغیر زمان عرضه سهام و بازده غیر عادی سالانه 108

جدول شماره (17-4) : خط و معادله رگرسیون بین دو متغیر زمان عرضه سهام و بازده غیر عادی سالانه 109

جدول شماره (18-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین دو متغیردرجه تمركز مالكیت سهام عرضه شده و بازده غیرعادی سالانه 110

جدول شماره (19-4) : تحلیل واریانس رگرسیون بین دو متغیردرجه تمرکز مالکیت و بازده غیر عادی سالانه 110

جدول شماره (20-4) : ضرایب معادله رگرسیون  بین دومتغیر درجه تمرکز مالکیت و بازده غیر عادی سالانه

جدول شماره (21-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون بیندو متغیر درجه تمرکز مالکیت  و بازده غیر عادی سالانه 112

جدول (22-4) : خط و معادله رگرسیون بین دو متغیردرجه تمرکز مالکیت و بازده غیر عادی سالانه 113

جدول شماره (23- 4) برازش رگرسیون تفكیكی و چند گانه از كلیۀ متغیر های تحقیق. 114

جدول شماره ( 24-4) خلاصه یافته های رگرسیون چند گانه به روش Enter 114

جدول شماره( 25-4) یافته های حاصل از بررسی فرضیه های تحقیق به تفکیک صنعت.. 116

 

نمودار (1-2)  انواع اصلی دارایی های مالی. 31

نمودار (2-2) فرآیند انتقال وجه در بازار سرمایه 37

نمودار( 3-2) فرآیند عرضه اوراق بهادار در بورس)....................................................... 43

 

چكیده:

رشد و توسعه هر كشوری مستلزم بكارگیری منابع در شكل بهینه و هدایت آن در مسیری صحیح است.در هر جامعه نهادهای مختلفی می توانند در جهت تحقق این هدف گام بردارند و نقش مؤثری را در این راه ایفا كنند.بازارهای سرمایه و نهادهای مربوط به آنها یكی از مهمترین عوامل مؤثر در این فرآیند هستند..بدیهی است كارایی این نهاد مستلزم تصمیم گیری درست عوامل موجود در آن است.روزانه تعداد زیادی از شركتها با انتشار سهام برای اولین بار وارد بازار سرمایه می شوند.معمولاً این شركتها آنقدر سریع رشد می كنند كه منابع مالی آنها جهت تامین برای توسعه این شركتها كافی نیست.از آنجا كه تامین مالی یك مرحله بسیار مهم در رشد شركتها به شمار می آید،برای این شركتها مهم است كه قیمت سهام آنها نشان دهنده ارزش واقعی  دارایی ها و فرصت های سرمایه گذاری آنها باشد.از سوی دیگر مهمترین گروه فعال در بازار سرمایه،سرمایه گذاران بالقوه می باشند،لذا تصمیم گیری مناسب آنها می تواند در هدایت سرمایه ها و تخصیص بهینه آنها نقش داشته باشد. در این پژوهش، تبیین معیاری كه نشان دهنده تصمیم گیری مناسب باشد، در شرایط بازار سرما یه ایران در دوره زمانی 1387-1381 مورد بررسی قرار گرفته است. ابتدا متغیر های پژوهش مورد شناسائی قرار گرفته و جهت تجزیه و تحلیل اطلاعات، از داده های بدست آمده از نرم افزار ره آورد نوین؛ برای محاسبه متغیر های  پژوهش ، توسط نرم افزار Excel استفاده شده است

دانلود بررسی عوامل مرتبط با بازده غیر عادی سالانه سهام در عرضه های عمومی اولیه شرکتهای جدیدالورود در بورس اوراق بهادار تهران





امتیاز :


طبقه بندی: ،
,

بررسی ارتباط بین متغیرهای عدم اطمینان در جریان وجه نقد، ترکیب سرمایه، فرصت های سرمایه گذاری بر سیاست پرداخت سود و در بورس اوراق بهادار تهران

بررسی ارتباط بین متغیرهای عدم اطمینان در جریان وجه نقد، ترکیب سرمایه، فرصت های سرمایه گذاری بر سیاست پرداخت سود و در بورس اوراق بهادار تهران

دانلود بررسی ارتباط بین متغیرهای عدم اطمینان در جریان وجه نقد، ترکیب سرمایه، فرصت های سرمایه گذاری بر سیاست پرداخت سود و در بورس اوراق بهادار تهران

بررسی ارتباط بین متغیرهای عدم اطمینان در جریان وجه نقد
 ترکیب سرمایه
 فرصت های سرمایه گذاری بر سیاست پرداخت سود و در بورس اوراق بهادار تهران
ارتباط بین متغیرهای عدم اطمینان در جریان وجه نقد
 ترکیب سرمایه
 فرصت های سرمایه گذاری بر سیاست پرداخت سود و در بورس اوراق بهادار تهران
دسته بندی علوم انسانی
فرمت فایل docx
حجم فایل 735 کیلو بایت
تعداد صفحات فایل 229

بررسی ارتباط بین متغیرهای عدم اطمینان در جریان وجه نقد، ترکیب سرمایه، فرصت های سرمایه گذاری بر سیاست پرداخت سود و در بورس اوراق بهادار تهران

چكیده: 1

فصل اول: كلیات تحقیق 

1-1مقدمه 3

2-1بیان مسئله تحقیق. 4

3-1 تاریخچه موضوع تحقیق. 6

4-1 تعریف موضوع تحقیق. 9

5-1 اهمیت و ضرورت تحقیق. 9

6-1 اهداف تحقیق. 10

7-1 چارچوب نظری. 11

8-1 مدل تحلیلی تحقیق: 15

9-1 فرضیه های تحقیق. 18

10-1 تعریف واژگان و اصطلاحات.. 19

فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق 

1-2  مقدمه 21

2-2 بخش اول _جریان وجه نقد وعدم اطمینان در جریان وجه نقد 22

1-2-2 اهمیت فوق العاده جریانهای نقدی عملیاتی. 22

2-2-2 تاریخچه صورت وجه نقد 22

3-2-2 وجه نقد و چارچوب نظری. 24

4-2-2 حرکت به سوی جریانهای نقدی. 26

5-2-2 مدیریت نقدینگی ، توانایی واریز بدهی ها و انعطاف پذیری. 27

6-2-2 اهمیت جریان های نقدی. 28

3-2  بخش دوم _تركیب سرمایه و فرصت های سرمایه گذاری- 30

1-3-2  اطلاعات حسابداری و گزارشگری مالی. 34

2-3-2 عمده ترین اهداف گزارشگری مالی. 34

4-2بخش سوم:سیاستهای تقسیم سود سهام،عوامل موثر ونظریه های مرتبط با آن. 36

1-4-2 خط می ها و روش های تقسیم سود 36

2-4-2- عوامل مرثر بر تصمیم گیری درباره انتخاب خط مشی تقسیم سود 37

3-4-2 نظریه های مربوط به تقسیم سود 38

4-4-2 تاریخ های مرتبط با تقسیم سود سهام 39

5-4-2 مسئله های دیگری درباره سود تقسیمی : 40

6-4-2 سود تقسیمی در مقایسه با سود سرمایه 43

7-4-2  مروری بر تصمیم های مربوط به سیاست تقسیم سود 46

5-2بخش چهارم_ بررسی ارتباط بین عدم اطمینان در جریان وجه نقد شرکت ها ، ترکیب سرمایه  ،فرصت های سرمایه گذاری و سیاست پرداخت.. 48

1-5-2 ارتباط وجه نقد با سود 48

2-5-2 سود(کیفیت حسابداری) به عنوان وسیله ای برای پیش بینی. 49

3-5-2 ارتباط بین اهداف حسابداری و وجه نقد 50

6-2بخش پنجم_ پیشینه تحقیق. 50

فصل سوم: روشاجرای تحقیق 

1-3 مقدمه 55

2-3 روش تحقیق. 55

3-3 اهداف تحقیق. 56

4-3 فرضیه های تحقیق. 57

5-3 مدل تحلیلی تحقیق: 58

6-3 جامعه آماری. 58

7-3 قلمرو تحقیق. 59

8-3 روش های جمع اوری اطلاعات.. 59

9-3 روش تجزیه و تحلیل  اطلاعات.. 60

10-3 اعتبار درونی و برونی پژوهش.. 63

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل دادهها 

1-4 مقدمه 65

2-4  شاخص های توصیفی متغیرها 65

3-4  تجزیه و تحلیل فرضیه های تحقیق. 67

1-3-4 بررسی فرض نرمال بودن متغیرها: 67

2-3- 4 خلاصه تجزیه وتحلیل ها به تفکیک هرفرضیه به شرح ذیل بیان می شود 68

 

فصل پنجم: نتیجهگیری و پیشنهادات

1-5 مقدمه 90

2-5 ارزیابی و تشریح نتایج آزمون فرضیه ها طبق شرایط متغیرها 91

1-2-5 نتایج فرضیه اصلی اول. 91

2-2-5 نتایج فرضیه اصلی دوم 92

3-2-5 نتایج فرضیه اصلی سوم 92

4-2-5 نتایج فرضیه اصلی چهارم 93

5-2-5 نتایج فرضیه اصلی پنجم 93

6-2-5 نتایج فرضیه اصلی ششم 94

3-5 نتیجه گیری کلی تحقیق. 94

4-5 پیشنهادها 95

1-4-5 پیشنهاد هایی مبتنی بر یافته های فرضیات پژوهش.. 95

2-4-5 پیشنهادهایی  برای پژوهش های آتی. 96

5-5 محدودیت های تحقیق. 96

پیوست ها

منابع و ماخذ

منابع فارسی. 101

منابع لاتین. 102

منابع اینترنتی. 103

چکیده انگلیسی: 104

 

 

جدول (1-1) نتایج تحقیقات انجام شده در مورد ضریب واکنش سود 13

جدول (1-4) شاخص های توصیف کننده متغیرها تحقیق، شاخص های مرکزی، شاخص های پراکندگی و شاخص های شکل توزیع (Statistics) 66

جدول (2-4) آزمون کالموگراف – اسمیرنوف  K-S)) 68

جدول (3-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین دو متغیر عدم اطمینان در جریان وجه نقد و سیاست پرداخت سود 69

جدول (4-4) : تحلیل واریانس رگرسیون (ANOVA) 70

جدول (5-4) : ضرایب معادله رگرسیون (Coefficients) 70

جدول (6-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین دو متغیر عدم اطمینان در جریان وجه نقد و سیاست پرداخت سود 73

جدول (7-4) : تحلیل واریانس رگرسیون (ANOVA) 74

جدول (8-4) : ضرایب معادله رگرسیون (Coefficients) 74

جدول( 9-4) خلاصه یافته های حاصل از بررسی دو  فرضیه فرعی الف و ب.. 77

جدول (10-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین دو متغیر ترکیب سرمایه  شرکت ها و سیاست پرداخت سود 78

جدول (11-4) : تحلیل واریانس رگرسیون (ANOVA) 79

جدول (12-4) : ضرایب معادله رگرسیون (Coefficients) 79

جدول (13-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین دو متغیر فرصت های سرمایه گذاری شرکت ها و سیاست پرداخت سود 82

جدول (14-4) : تحلیل واریانس رگرسیون (ANOVA) 83

جدول (15-4) : ضرایب معادله رگرسیون (Coefficients) 83

جدول (16-4) یافته های حاصل از بررسی فرضیه های تحقیق به تفكیك اندازه 86

جدول (17-4) یافته های حاصل از بررسی فرضیه های تحقیق به تفكیك اندازه 87

جدول ( 18-4) یافته های حاصل از بررسی فرضیه های تحقیق به تفكیك اندازه 88

 

 

 

نمودار (1-3) : مدل تحلیلی تحقیق. 58

نمودار (1-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون. 71

نمودار (2-4) : خط و معادله رگرسیون. 72

نمودار (3-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون. 75

نمودار (4-4) : خط و معادله رگرسیون. 76

نمودار (5-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون. 80

نمودار (6-4) : خط و معادله رگرسیون. 81

نمودار (7-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون. 84

نمودار (8-4) : خط و معادله رگرسیون. 85

 

 

 

چكیده:

ارزیابی عملكرد مالی شركتها، از مهمترین موضوعات مورد توجه سرمایه گذاران ، اعتبار دهندگان ، دولتها و مدیران می باشد. مدیران به منظور ارزیابی عملكرد قسمتهای تحت پوشش خود از ارزیابی عملكرد استفاده می كنند.  سرمایه گذاران (سهامداران) به منظور ارزیابی میزان موفقیت مدیریت در به كار گیری سرمایه آنها و تصمیم گیری در مورد حفظ ، افزایش و یا  فروش سرمایه گذاری ؛ اعتبار دهندگان به منظور تصمیم گیری در مورد میزان نرخ اعطای اعتبار؛ به ارزیابی عملكرد می پردازند .مهمترین جنبه ای كه توسط سرمایه گذاران در ارزیابی عملكرد در نظر گرفته می شود، این است كه آیا برای آنها ارزش ایجاد شده است یا خیر.در سالهای اخیر تلاشهای زیادی شده است، تا شاخصهایی معرفی شود كه بهتر بتواند اهداف سهامداران را بر آورده سازد. در این پژوهش،رابطه بین سیاست پرداخت سود با عدم اطمینان در جریان وجه نقد، ترکیب سرمایه و فرصت های سرمایه گذاری ، در شرایط بازار سرمایه ایران در دوره زمانی 1388-1385 مورد بررسی قرار گرفته است. ابتدا متغیر های پژوهش مورد شناسائی قرار گرفته و جهت تجزیه و تحلیل اطلاعات، از داده های بدست آمده از نرم افزار ره آورد نوین؛ برای محاسبه متغیر های  پژوهش ، توسط نرم افزار Excel استفاده شده است. این داده ها جهت آزمون فرضیه ها توسط نرم افزارSPSS   به كمك آماره- های توصیفی و استنباطی نظیر تحلیل همبستگی، مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفتند. از تحقیق نتایج زیر حاصل شده است:

با توجه به آزمونها و تحلیل هایی که از راه رگرسیون و همبستگی انجام شد به این نتیجه رسیدیم که متغیر های پژوهش(عدم اطمینان در جریان وجه نقد، ترکیب سرمایه، فرصت های سرمایه گذاری) دارای رابطه با سیاست پرداخت سود هستند .

دانلود بررسی ارتباط بین متغیرهای عدم اطمینان در جریان وجه نقد، ترکیب سرمایه، فرصت های سرمایه گذاری بر سیاست پرداخت سود و در بورس اوراق بهادار تهران





امتیاز :


طبقه بندی: ،
,

مقایسه قدرت تبیین مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای مبتنی بر مصرف (C-CAPM) و مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای تعدیل شده (RA-CAPM) در شرکتهای سهامی عام ت

مقایسه قدرت تبیین مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای مبتنی بر مصرف (CCAPM) و مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای تعدیل شده (RACAPM) در شرکتهای سهامی عام تهران

دانلود مقایسه قدرت تبیین مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای مبتنی بر مصرف (C-CAPM) و مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای تعدیل شده (RA-CAPM) در شرکتهای سهامی عام ت

مقایسه قدرت تبیین مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای مبتنی بر مصرف (CCAPM) و مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای تعدیل شده (RACAPM) در شرکتهای سهامی عام تهران
بررسی مقایسه قدرت تبیین مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای مبتنی بر مصرف (CCAPM) و مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای تعدیل شده (RACAPM) در شرکتهای سهامی عام تهران
دسته بندی علوم انسانی
فرمت فایل docx
حجم فایل 622 کیلو بایت
تعداد صفحات فایل 119

مقایسه قدرت تبیین مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای مبتنی بر مصرف (C-CAPM) و مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای تعدیل شده (RA-CAPM) در شرکتهای سهامی عام تهران

چكیده: 1

مقدمه: 2

فصل اول: كلیات تحقیق

1-1 مقدمه 4

2-1- بیان مسئله 4

3-1- چارچوب نظری تحقیق. 5

4-1- اهمیت و ضرورت موضوع تحقیق. 7

5-1- اهداف تحقیق. 8

6-1- فرضیه های تحقیق. 8

7-1- حدود مطالعاتی. 8

8-1- تعریف واژه و اصطلاحات.. 9

فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق

1-2 مقدمه 15

2-2- داریی. 15

1-2-2-  دارایی مالی. 15

3-2- بازارهای مالی. 16

1-3-2-  بازار پول و سرمایه 16

2-3-2- بازار اولیه 17

1-2-3-2- موسسات تامین سرمایه 17

3-3-2- بازار ثانویه 18

4-2- تاریخچه بورس و اوراق بهادار در جهان. 19

5-2- تاریخچه بورس و اوراق بهادار تهران. 19

6-2-  تعریف بورس اوراق بهادار. 22

7-2-  اوراق بهادار. 22

8-2-   خصوصیات اوراق بهادار. 23

9-2-  انواع شرکت های سرمایه گذاری. 23

1-9-2-  شرکت های سرمایه گذاری با سرمایه متغیر. 23

2-9-2-  شرکت های سرمایه گذاری با سرمایه ثابت.. 24

3-9-2-  صندوق های سرمایه گذاری غیرفعال. 24

4-9-2-  شرکت مادر. 24

5-9-2-  شرکت های فعالیت تنوعی. 25

10-2- شیوه ها و روشهای ارزشیابی سهام 25

1-10-2-  ارزش اسمی. 25

2-10-2-  ارزش برای مالک... 26

3-10-2-  ارزش دفتری. 26

4-10-2-  ارزش بازار. 26

5-10-2- ارزش منصفانه 26

11-2- ریسک... 27

1-11-2-  ریسک نوسان نرخ بهره 27

2-11-2-  ریسک بازار. 28

3-11-2-  ریسک تورمی. 28

4-11-2-  ریسک تجاری. 28

5-11-2-  ریسک مالی. 28

6-11-2-  ریسک نقدینگی. 29

7-11-2-  ریسک نرخ ارز. 29

8-11-2-  ریسک کشور. 29

12-2- بازده 30

1-12-2-  بازده واقعی. 30

1-1-12-2-  بازده سرمایه گذاری در دارایی مشهود 30

2-1-12-2- بازده سرمایه گذاری در دارایی مالی. 31

3-1-12-2-  بازده مورد انتظار. 32

4-1-12-2- بازده پرتفوی. 33

13-2-  رابطه بین ریسک و بازده 33

14-2-  مدل CAPM 34

15-2- اهرمها 37

1-15-2- درجه اهرم عملیاتی. 38

2-15-2- درجه اهرم مالی. 38

3-15-2- درجه اهرم اقتصادی. 39

16-2- مدل RA-CAPM.. 39

17-2-  مدل  A-CAPM.. 41

18-2-  مدل R-CAPM.. 45

19-2- مدل C-CAPM 46

20-2-  پیشینه و تحقیقات پیرامون. 49

1-20-2- تحقیقات انجام شده پیرامون C-CAPM.. 49

2-20-2- تحقیقات انجام شده پیرامون RA-CAPM.. 51

فصل سوم: روش‌ اجرای تحقیق

1-3 مقدمه 54

2-3- روش تحقیق. 54

3-3-  مدل تحقیق  و شیوه اندازه گیری متغیر ها 55

1-3-3- رابطه بین ریسک نقدشوندگی و بازده مورد انتظار. 55

2-3-3- بازده هرسهم 55

3-3-3- نرخ بازده بازار وبازده مورد انتظار بازار. 56

4-3-3-  مدل   56

5-3-3- نرخ بازده بدون ریسک... 58

6-3-3- اهرمها 59

1-6-3-3-درجه اهرم عملیاتی. 60

2-6-3-3- درجه اهرم مالی. 61

3-6-3-3-  درجه اهرم اقتصادی. 62

7-6-3-3- اختلال اقتصادی. 64

7-3-3 - مدل C-CAPM 64

4-3 - متغیر های عملیاتی تحقیق. 65

5-3- جامعه آماری. 65

6-3- روش وابزارهای گردآوری اطلاعات.. 66

7-3- اعتبار و پایایی تحقیق پژوهش.. 66

1-7-3- اعتبار درونی. 66

2-7-3- اعتبار بیرونی. 67

3-7-3- پایایی. 67

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده‌ها 

1-4 مقدمه‏ 69

2-4-  روش تجزیه و تحلیل اطلاعات.. 70

1-2-4 فرضیه اصلی اول. 70

2-2-4- فرضیه اصلی دوم 73

3-4- شاخص های توصیفی متغیرها 74

4-4- تجزیه و تحلیل فرضیه های تحقیق. 78

1-4-4- فرضیه اصلی اول. 78

1-1-4-4-  آزمون فرضیه فرعی اول. 79

2-1-4-4- آزمون فرضیه فرعی دوم 84

2-4-4-  فرضیه اصلی دوم 88

فصل پنجم: نتیجه‌گیری و پیشنهادات

1-5 مقدمه 95

2-5- نتایج فرضیه اصلی اول. 95

3-5- نتایج فرضیه اصلی دوم 96

4-5- پیشنهادها 97

1-4-5- پیشنهادهایی مبتنی بر یافته های تحقیق. 97

2-4-5 پیشنهادهایی برای تحقیق های آتی. 98

5-5- محدودیتهای تحقیق. 98

پیوست ها 

منابع و ماخذ 

منابع فارسی: 102

منابع لاتین: 104

چکیده انگلیسی: 105

 

 

 

جدول (1-1) : تحقیقات انجام شده پیرامون مدل RA-CAPM.. 6

جدول (2-1) : مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای. 7

جدول (1-2): ساختار بازارهای ثانویه در ایالات متحده 18

جدول (1-3) : نرخ سود سپرده های بانکی کوتاه مدت بانک های دولتی. 59

جدول (1-4) شاخص های توصیف کننده متغیرها دو مدل RA-CAPM  و C-CAPM.. 75

جدول (2-4): آزمون توزیع نرمال K-S 76

جدول (3-4): آزمون توزیع یکنواخت K-S 76

جدول (4-4): آزمون توزیع تشریحی K-S 77

جدول (5-4): آزمون فریدمن. 77

جدول (6-4): آزمون آماره های فریدمن. 78

جدول (7-4): آزمون آماره های ضریب کندلز. 78

جدول (8-4) : ضریب همبستگی پیرسون بتای مدل  و نرخ بازده واقعی سالانه 79

جدول (9-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین و آزمون دوربین- واتسون بتای مدل RA-CAPM و نرخ بازده واقعی سالانه 80

جدول (10-4) : تحلیل واریانس رگرسیون 81

جدول (11-4) : ضرایب معادله رگرسیون 82

جدول (13-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین و آزمون دوربین- واتسون بتای مدل C-CAPM و نرخ بازده واقعی سالانه 85

جدول (14-4) : تحلیل واریانس رگرسیون 85

جدول (15-4) : ضرایب معادله رگرسیون. 87

جدول (16-4): همبستگی نمونه های جفت شده 89

جدول(17-4): آزمون نمونه های جفت شده 89

جدول(18-4): آماره های توصیفی. 91

جدول (19-4): خلاصه یافته های فرضیه اصلی اول. 92

جدول (20-4): خلاصه یافته های فرضیه اصلی دوم 93

 

نمودار (1-2): فرایند عرضه اولیه اوراق بهادار. 17

نمودار (1-2): رابطه بین ریسک و بازده 34

نمودار (2- 2): تأثیر تنوع بر روی ریسک پرتفلیو. 35

نمودار (1-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون. 83

نمودار (2-4) آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون در مدل C-CAPM.. 88

 

 

چكیده:

در این تحقیق این مهم مورد بررسی است که کدامیک از دو مدل قیمت گذاری دارائیهای سرمایه ای مبتنی بر مصرف و مدل قیمت گذاری دارائیهای سرمایه ای اصلاح شده می تواند در بورس اوراق بهادار تهران در نقش ابزار پیش بینی دقیق و قویتر ظاهر شده و برای سرمایه گذاران در تخصیص بهینه منابع مفید خواهد بود. برای این منظور بتا ریسک و بازده واقعی سرمایه گذاری مورد سنجش قرار خواهد گرفت . که بتا متغیر مستقل بوده و بازده واقعی متغیر وابسته می باشد. این از نوع همبستگی است . در این تحقیق محقق به دنبال بررسی رابطه همبستگی بین متغیرهای تحقیق است و سپس بر اساس روابط موجود بین متغیرها، شدت آنرا بررسی می کند. جامعه آماری تحقیق عبارتست از شرکتهایی که اولاً جزء شرکتهای سرمایه گذاری نباشند و ثانیاً تا تاریخ پایان اسفند ماه هر سال اطلاعات مالی آنها گزارش شده باشد بنابراین یک نمونه سیستماتیک 100 شرکتی از بین جامعه مورد تحقیق انتخاب شده است. تحقیق دارای دو فرضیه اصلی و دو فرضیه فرعی می باشد فرضیه اصلی اول عبارتست از، مدل RA-CAPM قدرت تبیین بیشتری در پیش بینی بازده واقعی نسبت به مدل C-CAPM دارد. برای تائید فرضیه اصلی اول دو فرضیه فرعی مطرح می گردد که شامل: 1- بین بتای مدل RA-CAPM و بازده واقعی رابطه وجود دارد. 2- بین بتای مدل C-CAPM و بازده واقعی رابطه وجود دارد. فرضیه اصلی دوم عبارتست از، میزان خطای پیش بینی بازده واقعی و بازده مورد انتظار مدل RA-CAPM کمتراز مدل C-CAPM است. هدف از تحقیق ، آزمون قدرت تبیین تئوری مدل قیمت گذاری دارئیهای سرمایه ای مبتنی بر مصرف و مدل قیمت گذاری دارائیهای سرمایه ای اصلاح شده در تعیین نرخ بازده مورد انتظار در بازار بورس اوراق بهادار تهران ، بررسی وجود رابطه معنی دار بین ریسک و بازده ، بررسی میزان تاثیر پذیری بازده مورد انتظار شرکتها از طریق عاملی به نام βRA وβC و مقایسه مدل C-CAPM و RA-CAPM و ارائه مدلی سازگار با بورس اوراق بهادار تهران به عنوان یک مدل کاربردی برای تعیین ریسک و بازده می باشد.  نتیجه حاصله از اجرای این تحقیق نشان می دهد در فرضیه اصلی اول مدل C-CAPM  رابطه معنی داری بهتری نسبت به مدل RA-CAPM دارد و می تواند قدرت تبیین بیشتری در پیش بینی بازده واقعی داشته باشد. همینطور نتیجه آزمون فرضیه دوم بیانگربرتری مدل RA-CAPM  نسبت به C-CAPM بوده و گویای این مطلب است که بازده مورد انتظار مدل RA-CAPM  انحراف کمتری نسبت به مدل   C-CAPMاز بازده واقعی دارد.

مقدمه:

از زمانی که شارپ  و لینتر[1] در سال 1965 مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای را ارائه نمودند این مدل بارها و بارها مورد آزمون قرار گرفته است . از جمله آخرین اصلاحاتی که بر این مدل اعمال شده است وارد کردن ریسک نقدینگی و همچنین ریسک غیر سیستماتیک در این مدل می باشد (تهرانی و گودرزی،1386،ص10)[2].

در این فصل مدل «قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای اصلاح شده»[3] که از دو مدل [4]A-CAPM و مدل R-CAPM[5]  حاصل شده است و مدل«قیمت گذاری دارایی سرمایه ای مبتنی بر مصرف»[6] مورد بررسی اجمالی قرار گرفته و به بیان کلیاتی از این دو مدل می پردازیم.

مدل «قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای اصلاح شده» با در نظر گرفتن متغیر های درونی و ذاتی شرکت و همچنین ریسک نقد شوندگی، قسمت اعظم عناصری که باعث ایجاد ریسک سیستماتیک و غیر سیستماتیک می شوند را در نظر می گیرد و از لحاظ تئوری درصد بیشتری از بازده مورد انتظار را توضیح می دهد (رهنمای رود پشتی،1386، ص8)7.

مدل «قیمت گذاری دارایی سرمایه ای مبتنی بر مصرف» ، برای اولین بار در سال 1978 توسط لوکاس و بری دن  با مفروض قرار دادن اقتصاد مبادله ای که دارای مصرف کنندگان همگن است، تغییرات تصادفی بازده دارایی را مورد بررسی قرار داد و مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای مبتنی بر مصرف را ارائه داد. در این مدل ریسک اوراق بهادار به وسیله کوواریانس بازده با رشد مصرف سرانه، مورد سنجش قرار می گیرد، این کوواریانس به بتای مصرف (βc) معروف است، به عبارت دیگر، می توان گفت که بتای مصرف (βc) معیاری برای سنجش، گرایش سیستماتیک سهام به دنباله روی از حرکت بازار است (تهرانی و همکاران،1387،ص2)8.

 


1-Sharp & Linter ,1965

 

[3] -Revised and Adjusted Capital Asset Pricing Model(RA-CAPM)

[4]-Adjusted Capital Asset Pricing Model

[5]- Revised Capital Asset Pricing Model

[6]- Consumption-based Capital Asset Pricing Model(C-CAPM)

دانلود مقایسه قدرت تبیین مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای مبتنی بر مصرف (C-CAPM) و مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای تعدیل شده (RA-CAPM) در شرکتهای سهامی عام ت





امتیاز :


طبقه بندی: ،
,

تاريخ : 6 آبان 1395 | <-PostTime-> | نویسنده : میترا | بازدید : <-PostHit->
بررسی ارتباط بین اتكای حسابرسان مستقل و عملكرد حسابرسان داخلی

بررسی ارتباط بین اتكای حسابرسان مستقل و عملكرد حسابرسان داخلی

دانلود بررسی ارتباط بین اتكای حسابرسان مستقل و عملكرد حسابرسان داخلی

بررسی ارتباط بین اتكای حسابرسان مستقل و عملكرد حسابرسان داخلی
 ارتباط بین اتكای حسابرسان مستقل و عملكرد حسابرسان داخلی
دسته بندی علوم انسانی
فرمت فایل docx
حجم فایل 1215 کیلو بایت
تعداد صفحات فایل 124

بررسی ارتباط بین اتكای حسابرسان مستقل و عملكرد حسابرسان داخلی

چكیده: 1

مقدمه: 2

فصل اول: كلیات تحقیق

1-1 مقدمه 4

2-1 تاریخچه مطالعاتی. 4

1-2-1 تحقیقات داخلی. 4

2-2-1 تحقیقات خارجی. 5

3-1 بیان مسئلـه 7

4-1 چارچوب نظری تحقیق. 8

5-1 فرضیه‌های تحقیق. 8

6-1 اهداف تحقیق. 9

7-1 اهمیت و ضرورت تحقیق. 9

8-1 حدود مطالعاتی. 10

1-8-1 قلمرو مکانی تحقیق: 10

2-8-1 قلمرو زمانی تحقیق: 10

9-1 تعاریف عملیاتی. 10

فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق

1-2 بخش یكم: كلیات.. 13

1-1-2 مقدمه 13

2-1-2 پیشینه تاریخی حسابرسی. 13

3-1-2 حسابرسی نوین در ایران. 16

4-1-2 سوابق تحقیق. 18

5-1-2حسابرسی چیست؟ 19

6-1-2 ضرورت اجرای حسابرسی. 20

7-1-2 انواع حسابرسی. 22

1-7-1-2حسابرسی صورتهای مالی. 22

2-7-1-2حسابرسی رعایت.. 22

3-7-1-2حسابرسی عملیاتی. 22

4-7-1-2حسابرسی جامع. 23

8-1-2 انواع حسابرسان. 23

1-8-1-2حسابرسان مستقل. 23

2-8-1-2حسابرسان داخلی. 24

3-8-1-2حسابرسان دولتی. 24

9-1-2 وجوه تمایز حسابرسان داخلی و حسابرسان مستقل. 25

10-1-2 فرآیند حسابرسی. 26

2-2 بخش دوم : حسابرسی  داخلی. 28

1-2-2 پیدایش وتكامل حسابرسی داخلی. 28

2-2-2 كنترل. 29

3-2-2 حسابرسی داخلی. 31

4-2-2 مدیریت.. 31

5-2-2 سیستم‌ كنترل مدیریت و فعالیت‌های حسابرسی داخلی. 32

6-2-2 حسابرسی داخلی سنتی. 33

7-2-2 حسابرسی داخلی مدرن. 33

8-2-2 حسابرسی داخلی نئومدرن. 33

9-2-2 ویژگی‌های حسابرسی داخلی. 37

10-2-2 وظایف حسابرس داخلی. 38

11-2-2 موقعیت سازمانی حسابرسی داخلی. 40

12-2-2 حسابرسی دخلی پویا – پشتیبانی و حامی مدیریت.. 43

13-2-2 رهنمودهایی برای حسابرسان داخلی. 43

14-2-2 روابط حسابرسی داخلی. 46

1-14-2-2 روابط سازمانی حسابرسی داخلی. 47

2-14-2-2 رابطه بین حسابرسان داخلی و مستقل. 47

3-14-2-2 زمان‌بندی برقراری ارتباط و هماهنگی با واحد حسابرسی داخلی. 48

4-14-2-2 برآورد نیاز به حسابرسی داخلی. 49

15-2-2 طرحهای حسابرسی. 49

16-2-2 فرایند اجرای حسابرسی داخلی. 51

17-2-2 چارچوب حسابرسی داخلی اثر بخش.. 52

3-2 بخش سوم: كنترلـهای داخلی. 53

1-3-2 تعریف كنترلـهای داخلی. 54

2-3-2 انواع كنترلـهای داخلی. 55

3-3-2 محدودیتهای ذاتی كنترلـهای داخلی. 56

4-3-2 اجزای كنترل داخلی. 57

5-3-2 ابزارهای دستیابی به كنترلـهای داخلی. 59

6-3-2 ارزیابی سیستم كنترل داخلی. 60

7-3-2 تدوین طرح اولیه حسابرسی. 63

1-7-3-2 رویكرد محتوایی. 63

2-7-3-2  رویكرد سیستمی. 65

8-3-2 نقشها و مسئولیت اشخاص و سازمانها در برابر كنترلـهای داخلی. 65

9-3-2 عناصر تشكیل دهنده سیستم كنترل داخلی اثر بخش.. 66

4-2 بخش چهارم: اتكای حسابرس مستقل به عملكرد حسابرس داخلی. 67

1-4-2 تعیین ماهیت میزان اتكا به كار حسابرس داخلی. 67

2-4-2 ارزیابی كیفیت عملكرد و احد حسابرسی داخلی. 68

3-4-2 اثر عملكرد حسابرسان داخلی برفرایند حسابرسی مستقل. 71

1-3-4-2 كسب شناخت از ساختار كنترل داخلی. 71

2-3-4-2 ارزیابی ریسك. 72

3-3-4-2 آزمون‌های محتوا 72

4-3-4-2 عوامل مرتبط با میزان اتكای حسابرس مستقل به عملكرد حسابرس داخلی. 73

4-4-2 عملكرد حسابرس داخلی و نقش اعتبار‌دهی حسابرس مستقل. 74

5-2 پیشینه تحقیق. 75

1-5-2 تحقیقات داخلی. 75

2-5-2 تحقیقات خارجی. 75

فصل سوم: روش‌ اجرای تحقیق

1-3 مقدمه 79

2-3 روش اجرای تحقیق. 79

1-2-3  پرسشنامه 79

3-3 جامعه آماری مورد تحقیق. 80

4-3 حجم نمونه 80

5-3 روش نمونه گیری. 82

6-3 مدل تحلیلی تحقیق. 82

7-3 فرضیه‌های تحقیق. 82

8-3 متغیرهای تحقیق. 83

9-3 اعتبار و روایی ابزار تحقیق. 83

10-3 روش ‌تجزیه و تحلیل اطلاعات.. 84

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده‌ها

1-4 مقدمه‏ 86

2-4 یافته‌های حاصل از پرسشنامه‌ها 86

3-4 تجزیه و تحلیل اطلاعات شخصی و عمومی. 86

4-4 تجزیه و تحلیل فرضیات تحقیق. 87

1-4-4 تجزیه و تحلیل سوالات مربوط به فرضیه اول. 87

2-4-4 تجزیه و تحلیل سوالات مربوط به فرضیه دوم 91

فصل پنجم: نتیجه‌گیری و پیشنهادات 

1-5 مقدمه 96

2-5 نتیجه گیری فرضیات.. 96

1-2-5 نتیجه گیری فرضیه اول. 97

2-2-5 نتیجه گیری فرضیه دوم 98

3-5 پیشنهادات اجرایی. 98

1-3-5 پیشنهاد برای حسابرسان مستقل. 98

2-3-5 پیشنهاد برای سازمانهای مورد حسابرسی. 99

3-3-5 پیشنهاد برای تحقیقات آتی. 100

4-5 محدودیت‌های تحقیق. 100

پیوست ها 

پیوست الف) پرسشنامه 102

پیوست ب) جداول آماری. 104

منابع و ماخذ 

منابع فارسی: 107

منابع لاتین: 108

چکیده لاتین. 109

 

 

جدول 1-4 رشته تحصیلی پاسخ دهندگان. 86

جدول 2-4 آخرین مدرك تحصیلی پاسخ دهندگان. 87

جدول 3-4 شغل پاسخ دهندگان. 87

جدول 4-4 سابقه  پاسخ دهندگان. 87

جدول 5-4 نتایج پاسخ های مربوط به فرضیه اول. 88

جدول 6-4 یافته های مربوط به تجربه و اتكای پاسخ دهندگان. 89

جدول 7-4 نتایج پاسخ های مربوط به فرضیه دوم 92

جدول 8-4 یافته های مربوط به ویژگی های حسابرسی داخلی و اتكای پاسخ دهندگان. 93

 

 

نمودار 1-2 ارزیابی ساختار كنترل داخلی. 62

نمودار2-2 مدل توصیفی ویژگیهای حسابرسی داخلی و تأثیر آن بر اتكای حسابرسان مستقل به عملكرد حسابرسان داخلی  69

نمودار 3-2  نقش اعتباردهی حسابرس مستقل. 74

نمودار 1-3 مدل تحلیلی تحقیق. 82

 

 

چكیده:

مسألـه اتكاء حسابرسان مستقل بر كار حسابرسان داخلی و شناخت راه كارهایی برای هماهنگ كردن فعالیتهای آنها، با هدف كاهش هزینه حسابرسی افزایش كارایی فرآیند حسابرسی و جلوگیری از دوباره كاری های احتمالی از دیر باز در سطح جهان مطرح بوده است.

در ایران نیز اخیرا شاهد تحولات و پیشرفت‌هایی مهمی در حرفه‌ حسابرسی و حسابداری بوده‌ایم كه نمود بارز آن انتشار استانداردهای حسابرسی توسط كمیته فنی سازمان حسابرسی. استاندارد مربوط به ارزیابی كار و احد حسابرسی داخلی كه به ارتباط بین حسابرسان مستقل و داخلی پرداخته است، نشان دهنده اهمیت موضوع می باشد

تحقیق حاضر شامل دو فرضیه به شرح زیر می باشد.

1 – بین تجارب حسابرسان مستقل و میزان اتكا‎ آنها بر كار حسابرسان داخلی رابطه وجود دارد

2 – بین ویژگیهای حسابرسی داخلی و میزان اتكا حسابرسان مستقل رابطه معنی‌داری وجود دارد

روش آماری به كار رفته در این تحقیق آزمون ضریب همبستگی (رتبه ای اسپرمن) می باشد و جامعه آماری تحقیق به مدیران ،سرپرستان و حسابرسان ارشد سازمان حسابرسی و حسابداران مستقلی كه به عنوان شریك یا مدیر و یا حسابرس ارشد در موسسات حسابرسی خصوصی معتبر شاغل هستند می باشد

با توجه به نتایج بدست آمده هردو فرضیه تحقیق رد می شوند و مشخص می گردند كه بین میزان تجربه و اتكای حسابرسان مستقل رابطه معنا داری وجود ندارد و همچنین بین ویژگی های حسابرسی داخلی و میزان اتكای حسابرسان مستقل  رابطه معنا داری وجود ندارد

واژگان كلیدی: اتكا به عملكرد حسابرسان داخلی،عوامل سازمانی،عوامل محیطی،عوامل فردی،حسابرس مستقل ،حسابرس داخلی ، حسابرسی مالی، حسابرسی داخلی

 

مقدمه:

مسألـه اتكاء حسابرسان مستقل بر كار حسابرسان داخلی و شناخت راه كارهایی برای هماهنگ كردن فعالیتهای آنها، با هدف كاهش هزینه حسابرسی افزایش كارایی فرآیند حسابرسی و جلوگیری از دوباره كاریهای احتمالی از دیر باز در سطح جهان مطرح بوده است.

انجمن‌های حرفه‌ای جهانی نیز در پاسخ به این نیاز بیانه‌های مختلفی را منتشر نموده‌اند. در آمریكا انجمن حسابدران رسمی آمریكا ابتدا استاندارد شماره9 (1) و سپس استاندارد شماره 65 (2) را در این مورد منتشر نمود. در كانادا انجمن حسابداران خبره (3) رهنمودهایی در این مورد به حسابرسان ارائه نموده است.

در ایران نیز اخیرا شاهد تحولات و پیشرفت‌هایی مهمی در حرفه‌ حسابرسی و حسابداری بوده‌ایم كه نمود بارز آن انتشار استانداردهای حسابرسی توسط كمیته فنی سازمان حسابرسی استاندارد مربوط به "كمیته فنی سازمان حسابرسی، استانداردهای حسابرسی، تهران 1378، بخش 61"  ارزیابی كار و احد حسابرسی داخلی كه به ارتباط بین حسابرسان مستقل و داخلی پرداخته است، نشان دهنده اهمیت موضوع می باشد و انگیزه محقق را در پرداختن به این موضوع بیشتر نموده و امید است تحقیق حاضر گامی هر چند كوچك در جهت شناختن راه كارهای عملی كاربرد استاندارد مزبور در سطح كشورمان باشد.

 


1- American Institute of certified Pablic Accounfants, SAS 9. Newyork. NY.

2- American Institute of certified Pablic Accountants, SAS 6 S, Ncwoyrk. NY.

3- The Canadian Institute of Chartered Accontants (cicA), S215, Paragraphs.

دانلود بررسی ارتباط بین اتكای حسابرسان مستقل و عملكرد حسابرسان داخلی

 





امتیاز :


طبقه بندی: ،
,

ارتباط بین بازدهی پورتفوی سهام و نسبت¬های مالی آن در بورس اوراق بهادار تهران بین سالهای 1378 تا 1387

ارتباط بین بازدهی پورتفوی سهام و نسبت¬های مالی آن در بورس اوراق بهادار تهران بین سالهای 1378 تا 1387

دانلود ارتباط بین بازدهی پورتفوی سهام و نسبت¬های مالی آن در بورس اوراق بهادار تهران  بین سالهای 1378 تا 1387

ارتباط بین بازدهی پورتفوی سهام و نسبت¬های مالی آن در بورس اوراق بهادار تهران  بین سالهای 1378 تا 1387
بررسی ارتباط بین بازدهی پورتفوی سهام و نسبت¬های مالی آن در بورس اوراق بهادار تهران  بین سالهای 1378 تا 1387
دسته بندی علوم انسانی
فرمت فایل docx
حجم فایل 248 کیلو بایت
تعداد صفحات فایل 132

ارتباط بین بازدهی پورتفوی سهام و نسبت¬های مالی آن در بورس اوراق بهادار تهران  بین سالهای 1378 تا1387

فهرست مطالب

عنوان                                                                                                                                                     صفحه 

                                                                                                                                                           

فصل اول: کلیات تحقیق

مقدمه....................................................................................................................................................... 1                                                                                                                                                           

1-1- شرح و بیان مساله پژوهشی............................................................................................................... 2                                                                                                                                                                                

1-2- اهمیت و ارزش پژوهش...................................................................................................................3                                                                                                                                                                                                                         

1-3- چهار چوب نظری تحقیق.................................................................................................................4 

 1-4- اهداف تحقیق................................................................................................................................5 

1-5- فرضیه های پژوهش........................................................................................................................ 5                                                                                                                  

1-6- قلمرو پژوهش.................................................................................................................................6                                                                                                                           

1-6-1- قلمرو مکانی پژوهش...................................................................................................................6                                                                                                         

1-6-2- قلمرو زمانی پژوهش....................................................................................................................6                                                                                                            

1-6-3- قلمرو موضوعی پژوهش...............................................................................................................6                                                                                                             

1-7- کلید واژه­ها......................................................................................................................................6                                                                                                         

خلاصه.......................................................................................................................................................8                                                                                                                            

 

فصل دوم: مروری بر ادبیات موضوع و پیشینه پژوهش

مقدمه......................................................................................................................................................... 9

2-1- اطلاعات وگزارش­های مالی و نقش آنها در تصمیم­گیری.................................................................. 10                                                                                                                       

2-2- اهداف گزارشگری مالی................................................................................................................... 10                                                                                                           

2-3- تصمیم­گیری اقتصادی.......................................................................................................................12                                                                                                      

2-4- استفاده کنندگان از اطلاعات حسابداری............................................................................................ 13                                                                                              

2-5- نقش گزارشگری مالی در بازار سرمایه................................................................................................15         

2-6- اثرات ارائه صورت­های مالی بر قضاوت سرمایه­گذاران در تصمیمات سرمایه‌گذاری............................16                                                                                                             

2-7- صورت­های مالی اساسی....................................................................................................................15    

2-8- نسبت‌های مالی...................................................................................................................................15

 

2-8-1- نسبت‌های نقدینگی .......................................................................................................................19

                                              

2-8-2- نسبت‌های فعالیت............................................................................................................................. 19

2-8-3- نسبت‌های اهرمی ............................................................................................................................ 20

2-8-4- نسبت‌های سودآوری....................................................................................................................... 20

2-8-5- نسبت‌های ارزش بازار........................................................................................................................20

2-9- تاریخچه استفاده از نسبت‌های مالی..........................................................................................................20

2-10- نقاط قوت نسبت‌های مالی.....................................................................................................................21

2-11-محدودیت‌های نسبت‌های مالی..............................................................................................................22

2-12- پیش­بینی بازده سهام در فرایند تصمیم­گیری سرمایه­گذاری...................................................................23

2-13- نظریه ارزشیابی و مدل­های ارزشیابی سهام عادی................................................................................. 25

2-13-1- مدل­های تنزیل جریانات نقدی...............................................................................................26                                                                                              3-1-1- مدل والتر..............................................................................................................................................26

2-13-1-2- مدل گوردن...................................................................................................................................27

2-13-1-5- مدل كرنل......................................................................................................................................27

2-13-2- شیوه­های ارزیابی نسبی(به کمک نسبت­های بازار)...........................................................................................27

2-13-2-1- نسبت قیمت به سود هر سهم..........................................................................................................................28

2-13-2-2- نسبت  قیمت به ارزش دفتری.........................................................................................................................30

2-13-2-3- نسبت  قیمت به جریان نقدی هر سهم.........................................................................................................32

2-13-2-4- نسبت قیمت به فروش هر سهم.....................................................................................................................33

2-14- روش­های سرمایه­­گذاری در بورس اوراق بهادار.....................................................................................................34

2-14-1- روش نموداری...........................................................................................................................................................34

2-14-2- روش اصولی..............................................................................................................................................................35

2-14-3- روش پورتفولیو..........................................................................................................................................................35                                                                                                          

2-14-3-1- خرید انواع سهام و کاهش ریسک....................................................................................................................35   

2-14-3-2- تعداد سهام مورد نیاز برای کاهش ریسک سبد سهام (پژوهش­های تجربی).........................................37

2-15- نسبت­های بازار و سبد سهام.......................................................................................................................................38

2-15- مروری بر پژوهش­های انجام شده..............................................................................................................................38  

2-15-1-پژوهش­های خارجی..................................................................................................................................................38 

عنوان                                                                                                                                                     صفحه 

 

2-15-2-پژوهش­های داخلی....................................................................................................................................................45    

خلاصه فصل دوم..........................................................................................................................................................................47

 

فصل سوم: روش تحقیق

مقدمه..............................................................................................................................................................................................48

3-1- فرضیه های تحقیق..........................................................................................................................................................49

3-1-1- فرضیه­ی اصلی اول......................................................................................................................................................49

3-1-2- فرضیه­ی اصلی دوم.....................................................................................................................................................49

3-1-3- فرضیه­ی اصلی سوم...................................................................................................................................................49

3-1-4- فرضیه­ی اصلی چهارم................................................................................................................................................49

3-1-1-1- فرضیه­ی فرعی اول................................................................................................................................................49

3-1-1- 2- فرضیه­ی فرعی دوم..............................................................................................................................................49

3-1-1-3- فرضیه­ی فرعی سوم..............................................................................................................................................50

3-1-4- فرضیه­ی اصلی پنجم..................................................................................................................................................50

3-1-4- فرضیه­ی اصلی ششم..................................................................................................................................................50

3-1-4- فرضیه­ی اصلی هفتم..................................................................................................................................................50

3-2- متغیرهای تحقیق.............................................................................................................................................................50

3-3- روش تحقیق......................................................................................................................................................................52

3-3-1- همبستگی  و رگرسیون..............................................................................................................................................52

3-3-2- مفروضات رگرسیون خطی........................................................................................................................................57

3-3-2-1- نرمال بودن خطاها.................................................................................................................................................57

3-3-2-2- عدم ناهمسانی واریانس.........................................................................................................................................58

3-3-2-3- عدم هم خطی.........................................................................................................................................................58

3-3- 3- افق زمانی تحقیق.......................................................................................................................................................59

3-4- جامعه آماری......................................................................................................................................................................60

3-5- شیوه نمونه­گیری و حجم نمونه.....................................................................................................................................60

3-5-1- نمونه­گیری هدفمند....................................................................................................................................................60

عنوان                                                                                                                                                     صفحه

 

3-6- روش گردآوری اطلاعات..................................................................................................................................................61

3-7- ابزار گردآوری اطلاعات....................................................................................................................................................61

3-8-آزمون­های آماری................................................................................................................................................................61

خلاصه.............................................................................................................................................................................................63

 

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده ها

مقدمه..............................................................................................................................................................................................64

4-1- تجزیه و تحلیل داده­ها.................................................................................................................................................... 64                                   

4-1-1- فرضیه اول.....................................................................................................................................................................65

4-1-2- فرضیه دوم....................................................................................................................................................................68

4-1-3- فرضیه سوم..................................................................................................................................................................69

4-1-4- فرضیه چهارم...............................................................................................................................................................71

4-1-4-1- تجزیه نسبت قیمت به فروش.............................................................................................................................72

4-1-5- فرضیه­ی فرعی اول.....................................................................................................................................................73

4-1-6- فرضیه­ی فرعی دوم....................................................................................................................................................74

4-1-7- فرضیه­ی فرعی سوم...................................................................................................................................................76

3-1-8- فرضیه­ی پنجم.............................................................................................................................................................78

3-1-9- فرضیه­ی ششم.............................................................................................................................................................80

3-1-10- فرضیه­ی هفتم..........................................................................................................................................................82

خلاصه و نتیجه گیری................................................................................................................................................................85

 

فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهادها

مقدمه..............................................................................................................................................................................................86

5-1- یافته­های پژوهش.............................................................................................................................................................87

5-1-1- نتایج آزمون فرضیه اول.............................................................................................................................................87

5-1-2-  نتایج آزمون فرضیه دوم...........................................................................................................................................88  

عنوان                                                                                                                                                     صفحه

 

5-1-3- نتایج آزمون فرضیه سوم............................................................................................................................................88

5-1-4- نتایج آزمون فرضیه چهارم........................................................................................................................................89

5-1-4-1- فرضیه­ی فرعی اول................................................................................................................................................90  

5-1-4-2- فرضیه­ی فرعی دوم................................................................................................................................................91

5-1-4-3- فرضیه­ی فرعی سوم..............................................................................................................................................92

5-1- 5- فرضیه­ی پنجم............................................................................................................................................................92

5-1- 6- فرضیه­ی ششم............................................................................................................................................................93 

5-1- 7- فرضیه­ی هفتم............................................................................................................................................................94

5-2- محدودیت های تحقیق....................................................................................................................................................94

5-3-پیشنهادها............................................................................................................................................................................94

5-3-1- پیشنهادهای ناشی از تحقیق....................................................................................................................................95

5-3-2- پیشنهاد برای پژوهش­های آتی................................................................................................................................95

 

فهرست جدول ها

عنوان                                                                                                                                          صفحه

 

جدول (4-1): آزمون وایت برای پورتفوهای سهامی که بر اساس نسبت قیمت به سود پورتفوی سهام تشکیل یافتند................................... 66

جدول ( 4-2) : نتایج تجزیه و تحلیل­ پورتفوهای سهامی که بر اساس نسبت قیمت به سود تشکیل یافته­اند........................................... 67

جدول (4-3): آزمون وایت برای پورتفوهای سهامی که بر اساس نسبت قیمت به ارزش دفتری پورتفوی سهام تشکیل یافتند.............68                                                       

جدول (4-4): نتایج تجزیه و تحلیل­ پورتفوهای سهامی که بر اساس نسبت قیمت به ارزش دفتری تشکیل یافته­اند...............................69    

جدول (4-5): آزمون وایت برای پورتفوهای سهامی که بر اساس نسبت قیمت به جریان نقدی پورتفوی سهام تشکیل یافتند..............70   

جدول (4-6) : نتایج تجزیه و تحلیل­ پورتفوهای سهامی که بر اساس نسبت قیمت به جریان نقدی تشکیل یافته­اند...............................70

جدول (4-7): آزمون وایت برای پورتفوهای سهامی که بر اساس نسبت قیمت به فروش پورتفوی سهام تشکیل یافتند..........................71

جدول (4-8) : نتایج تجزیه و تحلیل­ پورتفوهای سهامی که بر اساس نسبت قیمت به فروش تشکیل یافته­اند..........................................72     

جدول (4-9): آزمون وایت برای پورتفوهای سهامی که بر اساس نسبت سود به فروش پورتفوی سهام تشکیل یافتند.............................73

جدول (4-10) : نتایج تجزیه و تحلیل­ پورتفوهای سهامی که بر اساس نسبت سود به فروش تشکیل یافته­اند..........................................74

جدول (4-11): آزمون وایت برای پورتفوهای سهامی که بر اساس نسبت ارزش دفتری  به سود پورتفوی سهام تشکیل یافتند............75

جدول (4-12) : نتایج تجزیه و تحلیل­ پورتفوهای سهامی که بر اساس نسبت ارزش دفتری به سود تشکیل یافته­اند..............................76     

جدول (4-13): آزمون وایت برای پورتفوهای سهامی که بر اساس نسبت جریان نقدی  به سود پورتفوی سهام تشکیل یافتند............77

جدول (4-14) : نتایج تجزیه و تحلیل­ پورتفوهای سهامی که بر اساس نسبت جریان نقدی به سود تشکیل یافته­اند..............................77                                 

جدول (4-15): آزمون وایت برای رگرسیون حاصل از تجزیه اول..........................................................................................................................79

جدول (4-16): نتایج تجزیه و تحلیل رگرسیون حاصل از تجزیه اول...................................................................................................................74 

جدول (4-17): آزمون وایت برای رگرسیون حاصل از تجزیه دوم.........................................................................................................................81

جدول شماره (4-18) : نتایج تجزیه و تحلیل رگرسیون چندگانه حاصل از تجزیه نوع دوم............................................................................81

جدول (4-19): آزمون وایت برای رگرسیون حاصل از تجزیه سوم........................................................................................................................83

جدول شماره (4-20) : نتایج تجزیه و تحلیل رگرسیون چندگانه حاصل از تجزیه نوع سوم...........................................................................83     

 

 

فصل اول

کلیات تحقیق

مقدمه

امروزه رسیدن به اهداف اقتصادی هر کشوری بدون مشارکت  عمومی افراد آن کشور امری امکان ناپذیر است. یکی از راه های مشارکت افراد در توسعه اقتصادی، سرمایه گذاری در بازار سرمایه  و بورس اوراق بهادار می باشد، چرا که از این طریق پس اندازهای کوچک و سرگردان به سمت  فعالیت های مولد و تولیدی راه پیدا کرده، چرخ تولید و اقتصاد به حرکت در می آید.

یكی از مباحث مهمی كه تصمیمات سرمایه­گذاران را تحت تأثیر قرار می­دهد، بازده سهام است؛ زیرا اهمیت زیادی در افزایش ثروت سهامداران دارد. به همین دلیل محققان و دانشمندان مالی در پی یافتن متغیرهایی هستند كه از طریق آنها، بازده سهام را در دوره­های آتی پیش­بینی كنند. نسبت­های بازار گروهی از این متغیرها می­باشند که برای پیش­بینی بازده سهام و پورتفوی سهام در بازارهای سرمایه کاربرد دارند. در این راستا این پژوهش سعی بر آن دارد که به بررسی رابطه بین نسبت­های بازار پورتفوی سهام (نسبت­­های قیمت به سود، قیمت به فروش، قیمت به جریان نقدی، قیمت به ارزش دفتری پورتفوی سهام و سه نسبت مالی حاصل از تجزیه نسبت قیمت به فروش) و بازدهی آن پورتفوی بپردازد.

در فصل اول این پژوهش تلاش شده است که کلیات تحقیق شامل مسأله، هدف، فرضیه­ها و روش تحقیق، جامعه آماری و واژگان کلیدی پژوهش ارایه گردد.

 

 

1-1-        شرح و بیان مساله پژوهشی

یکی از اهداف و آرمان­های بازارهای سرمایه تخصیص بهینه و درست منابع مالی است؛ بدین معنی که منابع مالی متوجه مناسب­ترین و پربازده­ترین بخش­های بازار شود. با توجه به این امر و همچنین علاقه و نیاز سرمایه­گذاران به دستیابی به معیارهایی مناسب برای ارزیابی سهام­های پربازده و سرمایه­گذاری در شرکت­هایی که از آینده­ی مالی بهتری برخوردار باشند؛ استفاده از نسبت­های مالی و به خصوص استفاده از نسبت­های بازار در بازارهای سرمایه­ی کشورهای مختلف رواج گسترده­ای دارد. آشنایی با این نسبت­ها و میزان ارتباط آن­ها با بازدهی آینده­ی شرکت­ها و سهام آن­ها برای سرمایه­گذاران امری ضروری است ( بریگام و همکاران[1]، 1999).

هدف از محاسبه نسبت­های مالی این است که بتوان بدان وسیله درباره یک صورت مالی قضاوت کرد. نسبت­های بازار که گروهی از نسبت­های مالی هستند؛ به نسبتهایی گفته می­شود که از ارتباط بین یک قیمت بازاری (مانند قیمت یک سهم و یا ارزش کل شرکت) و یک محرک ارزشی شرکت (مانند درآمد، سود و غیره) به­ دست می­آیند. بنابراین نسبت­های مذکور، یک مقیاس ترکیبی هستند که اطلاعات کلی درباره ارزش شرکت را در مقایسه با شرکت­های رقیب فراهم     می­کنند (پنمن، 2005).

پژوهش­های گسترده­ای در زمینه تشریح رفتار بازده سهام عادی صورت گرفته است که حاصل این تحقیقات ارائه مدل­هایی است که دستخوش انتقادها و حمایتهای مختلفی بوده است. یکی از معروفترین این مدل­ها، مدل قیمت­گذاری دارایی­های سرمایه­ای (CAPM)[2] است. نتایج پژوهش­های گذشته در امریکا، ژاپن و سایر کشورهای پیشرفته حاکی از این است که این مدل توانایی لازم برای پیش­بینی بازده سهام را ندارد و باید علاوه بر بتا متغیرهای دیگر را نیز در نظر گرفت. نتایج پژوهش­ها نشان می­دهد که متغیرهایی مانند اندازه، نسبت سود به قیمت سهام، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار، نسبت جریان نقدی به قیمت سهام و غیره؛ بازده سهام را بهتر از مدل CAPM پیش­بینی می­کند (سلیمی، 1383)

 توضیحات گوناگونی در زمینه­ی قدرت پیش­بینی کنندگی این متغیرها برای پیش­بینی بازدهی سهام ارائه شده است. به عنوان مثال فاما و فرنچ[3] (1993) معتقد هستند که صرف ریسکی که به کمک مدل قیمت­گذاری دارایی­های سرمایه­ای شارپ و لینتنر4  به عنوان پاداش منطقی ریسک در نظر گرفته می­شود به طور کامل قابل توضیح نیست و ارتباطی که بین متغیرهای بنیادی و بازدهی سهام وجود دارد، نشانگر پاداش تحمل ریسک است. استفاده از نسبت­های بازار برای پیش­بینی بازدهی سهام رواج زیادی دارد که می­تواند بنابر دلایل زیر باشد( داموداران[4]، 2006):

- برای محاسبه­ی آن به زمان کمتر و منابع کمتری نسبت به تنزیل جریان­های نقدی نیاز است.

- کاربرد آنها آسانتر است.

- دفاع از آن آسانتر است.

- وضعیت حال حاضر بازار را منعکس می­کند.

پژوهش­های زیادی در مورد بررسی توانایی نسبت­های مالی و بازار در ارزیابی وضع مالی شرکت­ها و پیش­بینی آینده­ی مالی آن­ها در بازارهای پیشرفته مالی دنیا صورت گرفته است. ارتباط معنی­داری که بین متغیرهای بازار و بازدهی سهام وجود دارد؛ دلالت بر این دارد که کاربرد این متغیرها برای پیش­بینی بازدهی آینده سودمند است. از طرف دیگر تفاوتی که بین قدرت پیش­بینی کنندگی این متغیرها وجود دارد حاکی از آن است که برخی از این متغیرها برای پیش­بینی بازدهی آینده سهام نسبت به سایر متغیرها از اهمیت نسبی بیشتری برخوردار هستند. اما پژوهش­هایی که در زمینه­ی ضرایب بازار در ایران صورت گرفته بسیار اندک و ناچیز بوده و کاربرد بسیاری از این نسبت­ها در بازار سرمایه ایران هنوز ناشناخته است.

از آن­جایی­که بسیاری از سرمایه­گذاران در بازار سرمایه ایران با این نسبت­ها آشنایی ندارند و با دانستن این موضوع که اهمیت مدیریت پورتفوی سهام[5] نسبت به تجزیه و تحلیل تک تک سهام، با ظهور سازمان­های مالی و صندوق­های سرمایه­گذاری در بازار سرمایه­ ایران روز به روز بیشتر می­شود، هدف از این تحقیق بررسی ارتباط بین نسبت­های بازاری و بازدهی پورتفوی سهام است.

 


[1] . Brigham et al

[2]. Capital Asset Pricing Method (CAPM)

[3]. Fama & French

4. Sharp, Lintner

 

[4]. Damodaran

[5]. Portfolio

دانلود ارتباط بین بازدهی پورتفوی سهام و نسبت¬های مالی آن در بورس اوراق بهادار تهران  بین سالهای 1378 تا 1387





امتیاز :


طبقه بندی: ،
,

<-BloTitle->
<-BloText->